сокращается в течение года с 60.6% до 58.0%. Структура заемных средств в

течение отчетного периода претерпела серьезные для предприятия изменения.

Так, доля кредиторской задолженности поставщикам в общем объеме сократилась

к концу года на 1.9%; кроме того, предприятию не удалось получить

беспроцентные займы, составлявшие на начало года существенный источник

финансирования его деятельности. Все это сделало необходимым для

предприятия привлечение краткосрочных ссуд банка, доля которых в общем

объеме источников средств к концу года увеличилась на 12%. Принимая во

внимание высокую стоимость банковских кредитов, а также действующий порядок

отнесения на себестоимость продукции лишь части величины процентов,

уплачиваемых банку за пользование кредитами, надо полагать, что такие

изменения в структуре заемных средств явились для предприятия вынужденной

мерой, связанной с острой потребностью в дополнительных источниках

финансирования.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия

является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать

способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным

обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у

которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам

называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным,

если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя

текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью

дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками

погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой

функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых, весьма

затруднительных условий их срочной реализации.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются

данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах

актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце

отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия

содержатся в III разделе пассива баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени,

поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства,

среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для

погашения внешней задолженности.

В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены

обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки

ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление

определенных элементов актива и пассива меду собой. С этой целью

обязательства предприятия группируются по степени их срочности. а его

активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные

обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце)

сопоставляются с величиной активов. обладающих максимальной ликвидностью

(денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных

обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее

ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым

финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно материальных

ценностей и др.

Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как

дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы различают и

используют целую систему показателей ликвидности (см табл. 2). Рассмотрим

важнейшие из них.

Проанализировав данные показатели, можно сделать вывод, что в

условиях недостаточности оборотных средств жизнеспособность предприятия

будет зависеть от состояния и “качества” активов: состава производственных

запасов, спроса на продукцию, надежности покупателей, а также срочности его

обязательств. Поэтому окончательные выводы относительно финансовой

устойчивости и ликвидности предприятия могут быть сделаны по результатам

внутреннего анализа текущих активов и краткосрочных обязательств.

3.1.2. Внутренний анализ состояния активов

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные

активы по категориям риска. Примерная классификация текущих активов

приведена в табл.3.

Таблица 3

Динамика состояния текущих активов на предприятии

и их классификация по категориям риска

| | |Доля группы в общем |Отклоне|

|Степень | |объеме текущих |ние |

|риска |Группа текущих активов |активов, % |(гр.2-г|

| | |на начало на |р.1) |

| | |конец | |

| | |года | |

| | |года | |

|А |Б | 1 |2 |3 |

|Минима-л|Наличные денежные средства, |4.9 |2.9 |-2.0 |

|ьная |легкореализуемые краткосрочные | | | |

| |ценные бумаги | | | |

|Малая |Дебиторская задолженность с |53.8 |49.8 |-4.0 |

| |нормальным финансовым | | | |

| |положением+ запасы (исключая | | | |

| |залежалые) + готовая продукция, | | | |

| |пользующаяся спросом | | | |

|Средняя |Продукция |8.8 |9.5 |+0.7 |

| |производственно-технического | | | |

| |назначения, незавершенное | | | |

| |производство, расходы будущих | | | |

| |периодов | | | |

|Высокая |Дебиторская задолженность |32.5 |40.7 |8.2 |

| |предприятий, находящихся в | | | |

| |тяжелом финансовом положении, | | | |

| |запасы готовой продукции, | | | |

| |вышедшей из употребления, | | | |

| |залежалые запасы, неликвиды | | | |

Приведенные в табл. 3 данные показывают, что 41.3% (8.8+32.5) текущих

активов предприятия имели на начало года среднюю и высокую степень риска; к

концу года, вследствие увеличения доли активов с высокой степенью риска на

8.2%, положение еще более ухудшилось. Все это представляет серьезную угрозу

финансовой устойчивости предприятия.

В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию

изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а

также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту

названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии

представлены в табл. 4.

Таблица 4

Анализ состояния текущих активов на предприятии

| |На начало года |На конец года |Изменения за год|

| |тыс. руб. в|тыс. руб. в| |

|Группа текущих |% к |% к |тыс. руб. в|

|активов |величине |величине |% к |

| |текущих |текущих |величине |

| |активов |активов |текущих |

| | | |активов |

|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |

|1. Производственные |734.0 |36.6 |752.0 |34.7 |18.0 |-1.9 |

|запасы, | | | | | | |

|1а. в том числе |246.0 |12.2 |341.0 |15.7 |95.0 |3.5 |

|залежалые | | | | | | |

| | | | | | | |

|2. Незавершенное |110.0 |5.5 |118.0 |5.4 |8.0 |-0.1 |

|производство | | | | | | |

| | | | | | | |

|3. Готовая продукция,|187.0 |9.4 |172.0 |7.9 |-15.0 |-1.5 |

| |37.0 |1.8 |34.0 |1.5 |-3.0 |-0.3 |

|3а. в том числе | | | | | | |

|труднореализуемая | | | | | | |

| |61.0 |3.0 |79.0 |3.6 |18.0 |0.6 |

|4. Расходы будущих | | | | | | |

|периодов | | | | | | |

| |612.0 |30.6 |780.0 |37.9 |68.0 |7.3 |

|5. Дебиторская | | | | | | |

|задолженность |170.0 |8.0 |301.0 |14.0 |131.0 |6.0 |

|5а. в том числе | | | | | | |

|сомнительная | | | | | | |

| |300.0 |14.9 |260.0 |12.0 |-40.0 |-2.9 |

|6. Денежные средства | | | | | | |

| |624.0 |31.1 |873.0 |40.4 |249.0 |9.3 |

|7. Всего | | | | | | |

|труднореализуемые | | | | | | |

|активы (стр.1а. + | | | | | | |

|стр.2 + стр.3а. + | | | | | | |

|стр.4 + стр.5а) |2004.0 |100 |2161.0 |100 |457.0 |- |

| | | | | | | |

|8. Всего текущие | | | | | | |

|активы | | | | | | |

Таким образом. мы убедились в том, что сформировавшаяся на

предприятии структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую

стабильность деятельности предприятия. Так, большая часть средств вложена в

наименее ликвидные активы (недвижимое имущество); в составе мобильных

активов 50% имеют среднюю и высокую степень риска; 40% оборотных средств

составляют труднореализуемые активы.

Руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять

срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими

мерами должны стать:

. совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в

виду. что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию

быстрее и дешевле. чем ожидать выгодных условий ее реализации);

. проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов

“низкого” качества (изношенного оборудования, залежалых запасов

материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с

баланса в установленном порядке и др.

3.1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности

Анализ краткосрочной задолженности проводится я на основании данных

аналитического учета расчетов с поставщиками. полученных кредитов банка.

расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров №4, 6, 8, 10, ведомостей и

др.). В ходе анализа производится выборка обязательств, сроки погашения

которых наступают в отчетном периоде. а также отсроченных и просроченных

обязательств.

Результаты анализа могут быть представлены в виде таблицы 5.

Таблица 5

Анализ состояния кредиторской задолженности

(тыс.руб.)

|Показатели |Остатки на |В том числе по срокам образования |

| |начало |(на конец года) |

| |конец |до одного от одного от трех мес. |

| |года |более |

| |года |месяца месяца до шести|

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21