|
1 этап = 1 050 миллионов рублей;
2 этап = 4 этап = 6 этап = 285 миллионов рублей;
3 этап = 3 550 миллионов рублей;
5 этап = 6 250 миллионов рублей;
7 этап = 2 550 миллионов рублей;
8 этап = 142,5 миллионов рублей;
9 этап = 400 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта: 14 797,5 миллионов рублей.
Источником финансирования может быть кредитная линия — процентная
ставка 100% годовых. По этим данным может быть рассчитана минимальная цена
тетради.
[pic],
где Pmax — максимальная цена тетрадей (без промежуточного погашения
долга).
С учетом того, что сегодня оптовая цена на тетради составляет 380
рублей (без НДС), цена достигнутая в рамках ТЦ является
конкурентоспособной.
Таким образом, самый жесткий график платежей выглядит следующим
образом (по дням реализации проекта).
1 день = - 1050 миллионов рублей;
10 день = - 285 миллионов рублей;
12 день = - 3 550 миллионов рублей;
13 день = - 285 миллионов рублей;
15 день = - 6 250 миллионов рублей;
23 день = - 285 миллионов рублей;
25 день = - 2 550 миллионов рублей;
36 день = - 142,5 миллионов рублей;
37 день = - 400 миллионов рублей;
52 день = + 17 750 миллионов рублей.
52 день = - 2 137,7 миллионов рублей.
В схеме существует два источника понижения суммы долга:
1. Взятие кредита не сразу а по частям (что позволит уменьшить сумму
долга);
2. Осуществление промежуточных отгрузок не целыми партиями, а вагонами
по мере переработки (что позволит ускорить течение цикла, а соответственно
ускорить поступление денег за конечную продукцию и погашение процентов).
Совокупная стоимость проекта (с учетом процентов за кредит) составит
16 934,9 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 934,9 = 815 * 0,5 (1 - налоги) =
407 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта с учетом оптимизации кредита составит 16
325,5 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 325,5 = 1 424 * 0,5 (1 - налоги) =
712 миллионов рублей. Что почти на 300 миллионов выше чем
неоптимизированный доход.
Проектирование эффективности
По данным, полученным в ходе составления схем функционирования
процесса, можно начинать проектировать эффективность осуществления проекта.
В качестве дополнительных данных могут понадобиться значения следующих
показателей:
интервал расчета — 5 дней;
горизонт расчета — 11 интервалов;
норма дисконта — 0,6% за интервал;
проценты за кредит — 100% годовых;
количество тетрадей, реализуемых за этап — 50 млн. шт.;
стоимость тетради — 355 руб. / шт.
Таким образом, для предварительного проектирования эффективности
имеется достаточно данных, список которых может быть пополнен на любом шаге
проектирования.
Проектирование эффективности начинается с обработки исходных данных
для расчета показателей, необходимых для определения эффективности.
Затраты на одну тетрадь составляют 337 руб.
Таким образом:
ЧДД = 172,5 миллионов рублей, это означает, что при существующей
инфляции (44% в год) и стоимости капитала.(100% в год) проект принесет
доход, равный ЧДД.
ИД не рассчитывается, поскольку нет капиталовложений (вложений в
основные средства).
ВНД = 74% годовых, это означает, что проект будет эффективным даже при
инфляции 74% в год.
Для определения коммерческой эффективности проекта построим таблицу
дисконтированных потоков платежей с учетом ставки дисконтирования (таблица
3.6).
Совокупный чистый поток по таблице 3.6 совпадает со значением ЧДД.
Таким образом, по завершении всех этапов составлена функциональная схема
осуществления проекта, получены контрольные цифры календарного и
финансового плана, просчитана эффективность осуществления проекта.
Таблица 3.6
Потоки по интервалам планирования
|Интервалы |Приток |Отток |Чистый поток |
|1 |0,00 |1 050,00 |-1 050,00 |
|3 |0,00 |285,00 |-281,61 |
|3 |0,00 |3 550,00 |-3 507,78 |
|3 |0,00 |285,00 |-281,61 |
|4 |0,00 |6 250,00 |-6 138,84 |
|5 |0,00 |285,00 |-278,26 |
|6 |0,00 |2 550,00 |-2 474,86 |
|8 |0,00 |142,50 |-136,66 |
|8 |0,00 |400,00 |-383,60 |
|11 |17 750,00 |2 137,70 |14 705,75 |
|ЧДД | | |172,54 |
После того как цикл спроектирован начинается процесс организации
технологической цепочки. Подписываются договора, определяется порядок
взаиморасчетов, схема распределения прибыли.
После осуществления первого платежа начинается функционирование ТЦ,
который нужно постоянно контролировать, и которым необходимо управлять.
3.3. Комплексный статистический анализ эффективности технологической
цепочки
Анализ информации о функционировании ТЦ
Для проведения предварительного анализа необходимо иметь информацию о
функционировании, обработав которую можно получить ответы на следующие
вопросы:
1. Эффективно ли взаимодействие предприятий в рамках ТЦ;
2. Что влияет на интегральную эффективность;
3. Какое из предприятий ТЦ понижает эффективность ТЦ;
4. Какие факторы на предприятии влияют на его состояние.
Для ответа на первый вопрос воспользуемся показателем интегральной
эффективности и показателем взаимодействия предприятий-участников ТЦ.
Исходной информацией послужит финансовая отчетность предприятий-участников
ТЦ составленная через два месяца после начала осуществления проекта.
Финансовая отчетность участников технологической цепочки представлена
в приложении №3.
По данным финансовой отчетности проведем предварительный анализ
взаимодействия предприятий-участников ТЦ.
Поскольку на одном из этапов (производство тетрадей) действует четыре
предприятия, появляется возможность проанализировать не только цикл
целиком, но и четыре условных технологических цепочки, в каждой из которых
на этапе производства тетрадей будет находиться только одно из четырех
предприятий. Таким образом, можно проанализировать четыре иерархически
равных ТЦ.
Таблица 3.7
ТЦ “Бумизделия”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Бумиздел|Подлипки|Интегральн|
| | | |о |ия | |. |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|10268899|312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | | | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|29844319|7797111 |1156486822|
|активов |49 |24 |46 |2 | | |
|Среднее |0,0383 |
|Интегральное |0,0548 |
|Показатель взаимодействия |1,4303 |
Таблица 3.8
ТЦ “Светоч”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Светоч |Подлипк|Интегральн. |
| | | |о | |и | |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|2138483|312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | |6 | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|3501616|7797111|1156486822 |
|активов |49 |24 |46 |5 | | |
|Среднее |0,1344 |
|Интегральное |0,0835 |
|Показатель взаимодействия |0,6211 |
Таблица 3.9
ТЦ “Тулабумпром”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Тулбумпр|Подлипк|Интегральн.|
| | | |о |ом |и | |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|6018229 |312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | | | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|49725295|7797111|1156486822 |
|активов |49 |24 |46 | | | |
|Среднее |0,0528 |
|Интегральное |0,0652 |
|Показатель взаимодействия |1,2351 |
Таблица 3.10
ТЦ “Маяк”
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондров|Маяк |Подлипки|Интегральн.|
| | | |о | | | |
|Чистая |2532810|4924326|1071799|312755 |312755 |63429528 |
|прибыль | |5 | | | | |
|Всего |2113305|4390308|1998851|7681589|7797111 |1156486822 |
|активов |49 |24 |46 |2 | | |
|Среднее |0,0551 |
|Интегральное |0,0680 |
|Показатель взаимодействия |1,2331 |
По данным таблиц построим график (рис. 3.2), по которому можно
проанализировать связь между значениями эффективности цепочки и
эффективности предприятия.
[pic]Рис. 3.2. Взаимосвязь эффективности предприятий и интегральной
эффективности
Как видно из данного рисунка, наименьшее значение показателя
взаимодействия наблюдается у предприятия, имеющего самое большое значение
собственной эффективности, а наибольшее — у предприятия, имеющего
наименьшее значение собственной эффективности.
Таким образом, при прочих равных условиях можно выявить следующую
зависимость: чем больше собственная эффективность одного из предприятий
цепочки, тем меньше значение показателя взаимодействия.
По данным анализа видно, что наиболее эффективным с точки зрения
взаимодействия предприятий является цепочка “Бумизделия”.
Следующим этапом анализа является выявление предприятия-узкого места
ТЦ.
Выявление предприятия-узкого места технологической цепочки
Выявление предприятия-узкого места ТЦ позволит определить какому
участку технологической цепочки необходимо уделить повышенное внимание.
Для выявления предприятия-узкого места составим таблицу, включающую
все предприятия и определим для каждого предприятия значение показателя
взаимодействия с поправкой на данное предприятие.
Алгоритм выявления предприятия по данным показателей взаимодействия
приведен в главе 2.
Таблица 3.10
Показатели взаимодействия с поправкой на каждое предприятие
|Предприятие |32/1 |Котлас |Кондрово |Бумизделия|Светоч |Тулабумпро|Маяк |Подлипки |
| | | | | | |м | | |
|Чистая прибыль |2532810 |49243265 |1071799 |10268899 |21384836 |6018229 |10369127 |312755 |
|Всего активов |211330549 |439030824 |199885146 |298443192 |35016165 |49725295 |76815892 |7797111 |
|Эi |0,0120 |0,1122 |0,0054 |0,0344 |0,6107 |0,1210 |0,1350 |0,0401 |
|Номер предприятия |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|Эi с поправкой j |0,0892 |0,0591 |0,0895 |0,0892 |0,0622 |0,0750 |0,0732 |0,0770 |
|Эср j |0,1638 |0,1554 |0,1732 |0,1684 |0,0723 |0,1539 |0,1516 |0,1595 |
|ПВ j |0,5444 |0,3803 |0,5170 |0,5297 |0,8600 |0,4875 |0,4826 |0,4827 |
[pic]
Рис. 3.3. Значения показателей взаимодействия с поправкой на конкретное
предприятие
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24
|
