|
|7. Выплаты по |2460,99 |2460,99|2460,99 |2460,99|2460,9|2460,99|2460,99 |
|кредиту | | | | |9 | | |
|8. Остаток долга |33257,82|31240,2|29195,81|27124,0|25024,|22897,4|20741,73|
| | |6 | |9 |8 |3 | |
|Месяцы |28 |29 |30 |31 |32 |33 |34 |
|1. Финансирование |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|2. Авансовый |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|платеж | | | | | | | |
|3. Погашения |-2184,44|-2213,5|-2243,08|-2272,9|-2303,|-2334 |-2365,12|
|кредита | |6 | |8 |3 | | |
|4. Проценты по |-276,56 |-247,43|-217,92 |-188,01|-157,7|-126,99|-95,87 |
|кредиту | | | | | | | |
|5. Окончательная |555555,5|54563,4|53571,43|52579,3|51587,|50595,2|49603,17|
|стоимость |6 |9 | |7 |3 |4 | |
|6. Амортизация |992,06 |992,06 |992,06 |992,06 |992,06|992,06 |992,06 |
|7. Выплаты по |2460,99 |2460,99|2460,99 |2460,99|2460,9|2460,99|2460,99 |
|кредиту | | | | |9 | | |
|8. Остаток долга |18557,3 |16343,7|14100,66|11827,6|9524,3|7190,39|4825,27 |
| | |4 | |8 |9 | | |
|Месяцы |35 |36 | |
|1. Финансирование |0 |0 | |
|2. Авансовый |0 |0 | |
|платеж | | | |
|3. Погашения |-2396,66|-2428,6| |
|кредита | |1 | |
|4. Проценты по |-64,34 |-32,38 | |
|кредиту | | | |
|5. Окончательная |48611,11|47619,0| |
|стоимость | |5 | |
|6. Амортизация |992,06 |992,06 | |
|7. Выплаты по |2460,99 |2460,99| |
|кредиту | | | |
|8. Остаток долга |2428,61 |0 | |
Таблица 9
Анализ финансирования на условиях оперативной аренды.
|Месяцы | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|1. Финансирование |100000 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|2. Авансовый |-20000 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|платеж | | | | | | | |
|3. Лизинговые | |-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,|-2601,|
|платежи | | | | | |5 |5 |
| |
|Месяцы |7 |8 |9 |10 |11 |12 |13 |
|1. Финансирование |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|2. Авансовый |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|платеж | | | | | | | |
|3. Лизинговые |-2601,5 |-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,|-2601,|
|платежи | | | | | |5 |5 |
| |
|Месяцы |14 |15 |16 |17 |18 |19 |20 |
|1. Финансирование |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|2. Авансовый |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|платеж | | | | | | | |
|3. Лизинговые |-2601,5 |-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,|-2601,|
|платежи | | | | | |5 |5 |
| |
|Месяцы |21 |22 |23 |24 |25 |26 |27 |
|1. Финансирование |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|2. Авансовый |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|платеж | | | | | | | |
|3. Лизинговые |-2601,5 |-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,|-2601,5|-2601,|
|платежи | | | | |5 | |5 |
| |
|Месяцы |28 |29 |30 |31 |32 |33 |34 |
|1. Финансирование |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|2. Авансовый |0 |0 |0 |0 |0 |0 |0 |
|платеж | | | | | | | |
|3. Лизинговые |-2601,5 |-2601,5|-2601,5|-2601,5|-2601,|-2601,5|-2601,5|
|платежи | | | | |5 | | |
| |
|Месяцы |35 |36 | |
|1. Финансирование |0 |0 | |
|2. Авансовый |0 |0 | |
|платеж | | | |
|3. Лизинговые |-2601,5 |-2601,5| |
|платежи | | | |
Амортизационные отчисления во всех месяцах составляют – 1840,06 $ или
9752,32 грн. Как видим из приведенного расчета использования оперативного
лизинга для ВАТ «Большевик» является более эффективным средством
финансирования приобретения основных средств. В нашем случае оперативный
лизинг есть более гибким и в то же время стабильным инструментом чем
банковский кредит. Применяя оперативный лизинг ВАТ «Большевик» экономит 10
тыс. долл. или 53 тыс. грн.
4.2 Анализ эффективности финансовой аренды.
Финансовую аренду можно рассматривать как разновидность финансового
кредита. То есть арендодатель в этом случае есть кредитором, а арендатор -
заемщиком. С точки зрения классической операции кредитования, такие
операции обязательно сопровождаются уплатой процентов за пользование
кредитом.
Так, для того чтобы проанализировать эффективность финансовой аренды
проведем следующие расчеты. Используем для этого предыдущий пример, только
в данном случае будем анализировать эффективность финансовой аренды в
сравнении с банковским кредитом для ВАТ «Большевик» (таблица 10).
Таблица 10
Анализ эффективности финансового лизинга
| |С учетом НДС |
|Показатели | |
| |Лизинг |Кредит |
|1. Финансирование проекта |100 000$ |100 000$ |
|2. Использования собственного средства |-30 000 |-30 000 |
|3. Возвращения заимствованного средства |-70 000 |-70 000 |
|4. Вознаграждение кредитора (лізингодателя) |-23 652,23 |-18 595,72 |
|5. Экономия по налогу на прибыль |18550,58 |13705,47 |
|6. После налоговая ликвидационная стоимость |0 |0 |
|Вместе: денежный поток |11256,51 |7818,08 |
|Выгода лизинга составляет: |3438,43 |
В случае применения финансового лизинга предприятие сэкономит –
3438,43$ или 18223,68 грн. Итак, как видим использование в практике
хозяйствования финансового лизинга есть более эффективным средством чем
банковский кредит.
4.3. Анализ состояния расчетов за арендованные основные средства.
При заключении лизингового соглашения, как правило предприятия
лизингодатели предлагают разные варианты лизингового финансирования.
Приведем все варианты, которые были предложены ВАТ «Большевик» при
заключении лизингового соглашения. Варианты отличаются суммой авансового
платежа и срока договора лизинга.
Авансовый платеж - сумма, которая оплачивается лизингополучателем
своими средствами после заключения договора лизинга. Как правило лизинговая
компания финансирует 70-75% от стоимости необходимого оборудования, а 25-
30% оплачивается за счет авансового платежа лизингополучателя. В первом и
втором столбцах (по вертикале) в таблице 11 указывается процентная (как %
от полной стоимости автомобилей с НДС) и денежная величина авансовых
платежей. В таблице 11 приводится несколько возможных вариантов размера
авансового платежа: 25%, 26%, 27%, 28%, 29% и 30%. Но лизинговая компания
сохраняет за собою право окончательного определения размера авансового
платежа в зависимости от рисков рассмотренного проекта.
Таблица 11
Состояние расчетов за арендованные основные средства.
|Авансовый платеж |Ежемесячные |Срок лизинга |
| |лизинговые | |
| |платежи | |
|в % к |в $ | |18 |24 |30 |36 |
|стоимости| | |месяцев |месяца |месяцев |месяцев |
|ОС | | | | | | |
| | |Платеж |4187,29 |3323,25 |2809,91 |2471,85 |
|25% |25000 | | | | | |
| | |НДС |837,46 |664,65 |561,98 |494,37 |
| | |Платеж с НДС |5024,75 |3987,9 |3371,89 |2966,22 |
| | |Платеж |4131,46 |3278,94 |2772,44 |2438,89 |
|26% |26000 | | | | | |
| | |НДС |826,29 |655,79 |554,49 |487,78 |
| | |Платеж с НДС |4957,75 |3934,73 |3326,93 |2926,67 |
Продолжение таблицы 11
|Авансовый платеж |Ежемесячные |Срок лизинга |
| |лизинговые | |
| |платежи | |
|в % к | | |18 |24 |30 |36 |
|стоимости|в $ | |месяцев |месяца |месяцев |месяцев|
|ОЗ | | | | | | |
| | |Платеж |4075,63 |3234,63 |2734,98 |2405,98|
|27% |27000 | | | | | |
| | |НДС |815,13 |646,93 |547 |481,19 |
| | |Платеж с НДС |4890,76 |3881,56 |3281,97 |2887,12|
| | |Платеж |4019,8 |3190,32 |2697,51 |2372,98|
|28% |28000 | | | | | |
| | |НДС |803,96 |638,06 |539,5 |474,6 |
| | |Платеж с НДС |4823,76 |3828,39 |3237,01 |2847,57|
| | |Платеж |3963,97 |3146,01 |2660,04 |2340,02|
|29% |29000 | | | | | |
| | |НДС |792,79 |629,2 |532,01 |468 |
| | |Платеж с НДС |4756,76 |3775,21 |3192,05 |2808,02|
| | |Платеж |3908,14 |3101,7 |2622,58 |2307,06|
|30% |30000 | | | | | |
| | |НДС |781,63 |620,34 |524,52 |461,41 |
| | |Платеж с НДС |4689,77 |3722,04 |3147,1 |2768,47|
Срок в месяцах - продолжительность действия договора лизинга в полных
месяцах. В таблице приводится несколько возможных значений - 18, 24, 30 и
36 полных месяцев. Количество лизинговых платежей по договору лизинга
приравнивается к указанному количеству месяцев.
На пересечении строк и столбцов указанные значения ежемесячных равных
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20
|
