Проанализировав и сравнив представленные выше аналитические таблицы можно сделать следующее описание и заключение.

Судя по данным баланса, доля основных средств активов предприятия за год снизилась на 11, 9 %. В течение года основные средства не приобретались. Возросли незавершённые капвложения на 23951 тыс. руб. и были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. Удельный вес основных средств снизился за счет начисленного износа.

Оборотные средства предприятия возросли почти на 12 % и составили на конец года 1251709, что на 506188 больше, а с учётом коэффициента роста потребительских цен данная сумма приобретает более низкое, реальное значение 280469 тыс. руб. С результатами, отражающими разницу данных баланса с данными, учитывающими годовую инфляцию, можно ознакомится в таблице 2. 7

В составе имущественной массы текущих активов резко возрос удельный вес производственных запасов с 7, 38 % на начало года, до 20, 8 на конец года. Доля дебиторской задолженности возросла на 0, 8 пункта и составила к концу года 16, 7 % по сравнению с началом.

Абсолютно ликвидная часть - денежные средства снизились за истекший год на 1211 тыс. руб. и составили менее 2 % от общей суммы активов, что на 0, 8 % меньше по сравнению с базисом.

Рассмотрим "пассивную" часть баланса. В составе источников средств предприятие удельный вес собственного капитала возрос на 8, 45 % (6, 43 % с учётом К рост. потр. цен) или на 642395 тыс. руб.

В составе собственных средств значительно выросли фонды специального назначения предприятия и составили почти четверть от общей суммы всех источников. Доля уставного и добавочного капитала снизилась к концу года на 11 %, так же значительно снизились средства предприятия, привлекаемые на заёмной основе. Среди них следует выделить кредиторскую задолженность по товарным операциям. Если на начало года таковой не существовало, то на конец отчетного периода она составила 3, 5 %.

Расчеты по оплате труда, соц. страх. с бюджета и внебюджетными фондами снизились более чем в 2 раза и составили 258420 тыс. руб.

    Обобщив рассмотренные показатели, сделаю следующие выводы:

1. Активы предприятия возросли в основном за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло, не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов предприятия.

2. Более ликвидные средства - дебиторская задолженность и денежные средства по удельному весу снизились в активах предприятия, составив 18, 64 % на конец года по сравнению с началом периода, когда они составляли в совокупности 20, 3 %. Судя по данным горизонтального анализа денежных средств на конец года составили 83, 5 %, а если учесть, что за год индекс потребительских цен вырос на 122 %, то денежные средства по абсолютной величине но конец года составили 50368, 9 тыс. руб. , что фактически составило 68, 5 % по отношению к началу периода. Это подтверждает, что платёжеспособность предприятия за год снизилась. 3. Иммобилизованное имущество предприятия снизилось на 12 % за отчетный год. Несмотря на то, что в течение года были приобретены нематериальные активы на сумму 1528 тыс. руб. и возросли капитальные вложения более чем в 11 раз, доля основных средств снизилась на 12, 7 % за счет их устаревания, что не может сказаться на перспективах развития предприятия.

4. При анализе пассивной части баланса обращает на себя внимание увеличение доли собственных средств имуществе предприятия за счет фондов специального назначения. Среди привлеченных средств увеличились долги на конец года перед покупателями и заказчиками и снизилась задолженность по товарным операциям почти в 3 раза.

Обобщая выше рассмотренную главу можно сказать, что на данном предприятии за год произошёл рост имущественного потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность и выяснить сможет ли предприятие погасить все свои краткосрочные обязательства без нарушений сроков погашения, и имеет ли предприятие достаточное количество денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

    2. 3 Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия.

Цель данного анализа - определить способность предприятия в течении года оплатить свои краткосрочные обязательства.

Детализированный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей. Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество данной величины. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов вряд ли улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

    За основу расчетов возьмем таблицу 2. 8
    Уплотнённый баланс нетто.
    Таблица 2. 8
    Показатели.
    На начало года.
    На конец года.
    1
    2
    3
    Актив
    1. Текущие активы.
    в том числе
    1. 1. Денежные средства.
    1. 2. Расчеты с дебиторами.
    1. 3. Запасы и затраты.
    2. Основные средства и прочие вне оборотные активы.
    в том числе
    2. 1. Основные средства и капитальные вложения.
    2. 2. Долгосрочные финансовые вложения.
    2. 3. Прочие внеоборотные активы.
    745521
    73561
    473099
    198861
    1946262
    1946262
    —
    —
    1251709
    61450
    530458
    660977
    1911930
    1910402
    —
    1528
    Пассив
    1. Привлеченный капитал в т. ч.
    Кредиторская задолженность по товарным операциям.
    2. Собственный капитал.
    5398612
    —
    2151922
    618883
    110902
    2794317
    Баланс.
    2691783
    3163639

На основании выше приведенной таблицы рассчитаем ряд абсолютных показателей. Удельный вес собственных оборотных средств в текущих активах. Таблица 2. 9

    Показатели.
    На начало года.
    На конец года.
    Отклонения.
    1
    2
    3
    4
    1. Собственные оборотные средства.
    2. Доля собственных оборотных средств в активах (%).
    3. Доля производственных запасов в текущих активах.
    4. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.
    5. Коэф. обеспеченности собственными оборот. ср-в и .
    205660
    27, 58
    26, 67
    103, 41
    0, 28
    882387
    70, 49
    52, 80
    133, 49
    0, 51
    676727
    42, 91
    26, 13
    30, 08

Обобщая результаты выше произведённых расчетов, можно сказать, что за период 1996 года собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 882387 тыс. рублей на конец года, что на 676727 тыс. рублей больше по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на 26, 13%, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечена данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.

Ниже, заключительной главе, приведу анализ изменения в динамике структуры имущества предприятия, связанное с привлечением внешних источников средств финансирования.

В подтверждение выше сказанному проведём анализ платёжеспособности предприятия с помощью обобщающего абсолютного показателя - достаточность (излишек или недостаток) собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов в их покрытии. Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам. В целях анализа приведу многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

    Покрытие запасов и затрат.
    Таблица 2. 10
    Показатели.
    Начало
    года
    тыс. руб.
    Конец
    года
    тыс. руб.
    Идентификатор
    Алгоритм расчета
    1
    2
    3
    4
    5
    1. Собственные оборотные средства.
    2. Нормальные источники формирования и покрытия запасов.
    3. Запасы и затраты.
    4. Коэффициент покрытия запасов.
    205660
    205660
    198861
    1, 03
    882387
    994817
    660977
    1, 50
    СОС
    ИФ и ПЗ
    ЗЗ
    К п. з
    СОС=СК+ДО-Ос и Ва

ИФ и ПЗ =ссуды банков используемые для покрытия запасов + КЗ по товарным операциям

    К п. з = ИФ и ПЗ
    ЗЗ
    Типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности
    1. Абсолютная финансовая устойчивость ЗЗ    2. Нормальная финансовая устойчивость СОС    3. Неустойчивое финансовое положение ЗЗ>ИФ и ПЗ

Из таблицы видно, что рассматриваемое предприятие принадлежит к типу обусловливающему абсолютную финансовую устойчивость. Это подтверждает то, что предприятие ведёт неразумную финансовую политику, либо действительно испытывает трудности, связанные с основной производственной деятельностью анализируемого предприятия.

В рамках углублённого анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

    Динамика коэффициентов ликвидности.
    Таблица 2. 11
    Показатели
    На начало года (%)
    На конец года (%)
    1
    2
    3
    1. К общей ликвидности (покрытия).
    2. К текущей ликвидности.
    3. К уточнённой ликвидности (быстрой).
    4. К абсолютной ликвидности (срочной).
    5. Маневренность собственных оборотных средств.
    1, 43
    1, 01
    1, 38
    0, 14
    0, 09
    2, 02
    1, 11
    3, 38
    0, 09
    0, 04

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14