Дело в том, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы / расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой пробыли. Например выбытие основных средств связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Величина денежных средств в данном случае не меняется, поэтому недоамартизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли. Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации. Что же повлияло на сокращение денежных средств к концу года? Ответить на этот вопрос помогает косвенный метод.

Как видно из таблицы, в результате хозяйственной деятельности предприятия на уменьшение величины чистой прибыли при её увязке с денежными средствами оказало влияние, в первую очередь, приобретение производственных запасов, малоценных быстроизнашивающихся предметов и основных средств, а также погашение кредиторской задолженности и уплаты штрафных санкций.

В дополнение к вышерассмотренным способам имеет смысл провести анализ движения денежных средств путем расчета всех оборотов по счетам денежных средств. В связи с недостатком информации по счетам 50, 55, 56 и 57 проведу сравнительный анализ движения денежных средств по счёту 51. Думаю, что данный анализ не будет иметь существенных погрешностей, тем более, что движение денежных единиц по данному счету имеет наибольшую долю в составе денежных средств предприятия, в среднем более 80 %.

    Обороты денежных единиц по счёту 51.
    Таблица 2. 19
    1995 год
    Месяц
    ? п. / п.
    Средние остатки
    Оборот по кредиту
    Внутренний оборот
    Период оборота (дней)
    1
    2
    3
    4
    5
    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    8
    9
    10
    11
    12
    43842, 7
    28305, 2
    120975, 5
    269309, 2
    239557, 6
    228011, 1
    516940, 7
    518474, 8
    92688, 0
    103144, 9
    32655, 3
    60309, 6
    44356, 5
    131805, 8
    101873, 2
    80449, 6
    223224, 8
    126044, 5
    169022, 9
    292038, 9
    478812, 7
    270246, 6
    243257, 8
    195300, 0
    4149
    3641
    5604
    1350
    7302
    8960
    19283
    9560
    7780
    7587
    9636
    14490
    32, 7
    6, 6
    37, 7
    102, 1
    33, 2
    58, 4
    103, 5
    55, 5
    58, 9
    11, 7
    41, 0
    10, 0
    Итого
    2202138, 4
    2356433, 3
    103491
    Таблица 2. 20.
    1996 год
    1
    2
    3
    4
    5
    Месяц
    ? п/п
    Средние остатки на счету 51
    Оборот по кредиту
    Внутренний оборот
    Период оборота ( дней)
    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    8
    9
    10
    11
    12
    31620, 0
    512, 8
    103369, 1
    2400
    93613, 3
    72265, 9
    13759, 5
    202580, 2
    74589, 3
    192760, 9
    165875, 9
    47686, 4
    325538, 8
    385029, 5
    228943, 1
    482630, 9
    275387, 5
    280607, 4
    472225, 5
    367234, 2
    384969, 6
    398104, 0
    320595, 1
    413744, 3
    18770
    26160
    1800
    5680
    39417
    12260
    12975
    20860
    4020
    3870
    8710
    3920
    3, 1
    0, 04
    13, 6
    0, 15
    11, 9
    8, 07
    0, 89
    17, 5
    5, 87
    14, 66
    45, 95
    3, 49
    Итого:
    9616380
    4335009, 8
    158442

На основании вышеприведённых таблиц рассчитаем оборачиваемость денежных средств и полученные результаты отразим в таблице 2. 21

    Таблица 2. 21
    Показатели
    1995
    1996
    1
    2
    3
    Оборачиваемость денежных средств.
    1. 1 в днях
    0, 08
    31, 98
    0, 02
    7, 53

Как следует из таблицы период оборачиваемости денежных средств в течение 1995 года колеблется в пределах 31 дня, это говорит о том, что с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило чуть больше месяца. Данное обстоятельство позволяет судить о том, что данное предприятие имело достаток денежных средств для осуществления текущих расчетов. Например оплата труда, материальных ценностей, расчеты с бюджетом и т. д. Можно сказать, что любая задержка платежа 1995 года в краткосрочном периоде не смогла бы вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости. Ситуация в 1996 году резко изменилась. Период оборачиваемости наиболее ликвидных средств в течение года варьировал в пределах от 0, 04 до 17, 5 дней. Средне хронологическая величина в период хранения денег на счетах предприятия составляла 7, 5 дней. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие несмотря на кажущееся благополучие испытывает серьёзный дефицит денежных средств. Их хватало немногим больше недели.

В обобщение вышеприведенному анализу можно сделать следующее заключение : исследуемое предприятие находится в крайне неустойчивом финансовом положении, т. к. любой значительный рост кредиторской задолженности при сложившейся структуре расчетов может привести предприятие на грань банкротства.

    Анализ рентабельности.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей . Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т. к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

Используя приведённые в приложении N 2 алгоритмы, произведём расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 2. 21

    Обобщающий показатель рентабельности.
    Таблица 2. 21
    1995 год
    1996 год
    1997 год
    с учетом роста цен ( 1, 224 )
    Отклонение с учетом роста цен (%)
    1
    2
    3
    4
    5
    1. Прибыль балансовая
    723139, 0
    1591794, 0
    1304749, 2
    +80, 4
    1
    2
    3
    4
    5
    Прибыль в распоряжении предприятия.
    Всего фондов и поступлений нетто)
    Выручка от реализации продукции
    Уровень издержек обращения (%)
    Уровень рентабельности ( %)
    Рентабельность собственного капитала ( %)
    475161, 0
    2146616, 5
    2145743, 5
    66, 3
    33, 7
    55, 5
    1031995, 0
    5559741, 0
    4939310, 0
    71, 3
    32, 2
    53, 1
    845897, 5
    455164, 7
    4048614, 7
    87, 0
    _
    43, 5
    +80, 0
    +112, 2
    +88, 7
    - 31, 2
    - 4, 4
    - 21, 6

На основании результатов данной таблицы скажем следующее. В отчетном периоде ремонтно-строительное управление получило прибыль в размере 1304749, 2* тыс. рублей, что на 80, 4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 1996 года составила 4048614, 7* тыс. рублей, что на 88, 7 % больше, чем в 1995г. Наблюдаемое увеличение прибыли скорее всего произошло из-за взвинчивания цен администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - на 31, 2 %, что нашло своё отражение в снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.

    * - с учетом индекса роста цен

Показатель рентабельности собственного капитала показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия.

В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности.

В таблице 2. 22 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 1995 - 1996 г. г. с учетом роста потребительских цен. Показатели рентабельности.

    Таблица 2. 22
    Показатели
    1995 г.
    1996 г.
    Отклонение (1995-100%)
    Рентабельность совокупных активов
    Рентабельность текущих активов
    Рентабельность основной деятельности
    Рентабельность СМР
    Рентабельность продукции
    41, 4
    82, 0
    56, 7
    43, 0
    22, 1
    43, 0
    103, 3
    51, 9
    34, 8
    20, 9
    +1, 6
    +21, 3
    - 4, 8
    -19, 1
    -5, 4

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14