долгосрочных обязательствах.

Сертификаты на покупку акций — это сертификаты, дающие владельцу право

приобрести акции по установленной цене в течение установленного периода.

Сертификаты на покупку акций часто называют опционами на покупку акций.

Выпуск опционов на покупку дополнительных акций обычно осуществляют либо

совместно с другими ценными бумагами, чтобы сделать их более

привлекательными, либо для подтверждения права существующих акционеров на

первоочередную покупку акций, либо в качестве компенсации работникам

предприятия. Учет опционов достаточно специфичен и в данной работе

рассматриваться не будет.

В заключение несколько слов хотелось бы сказать о еще двух статьях

капитала, которые могут появиться при рассмотрении вложенного капитала:

безвозмездно полученный капитал (donated capital) и капитал, возникший в

результате переоценки (revaluation capital). Статья "Безвозмездно

полученный капитал" возникает из операции по безвозмездно получаемым

средствам. Однако существует точка зрения, что безвозмездно получаемые

средства по кредиту должны отражаться как доход периода. Капитал в

результате переоценки возникает при изменении (увеличении) стоимости

активов (см. раздел о долгосрочных инвестициях).

Напомним, что, помимо контр-пассивного счета "Собственные акции в

портфеле", из собственного капитала компании вычитается также

нереализованный убыток от снижения рыночной цены ниже себестоимости по

долгосрочным инвестициям в акции.

НАКОПЛЕННАЯ НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Вторая часть собственного капитала компании — это чистая прибыль, не

распределенная между акционерами, а реинвестированная в предприятие и

представляющая собой заработанный капитал (earned capital). Она отражается

на счете "Накопленная нераспределенная чистая прибыль", который обычно

имеет кредитовое сальдо. Дебетовое сальдо по этому счету означает

непокрытый убыток и обозначается термином deficit.

Этот счет могут изменять следующие операции:

1

|Дебет |Кредит |

|1 Чистый убыток |1 Чистая прибыль |

|2 Корректировки |2 Корректировки |

|предыдущих периодов |предыдущих периодов |

|3 Выплачиваемые |3 Корректировки в |

|дивиденды |результате |

| |квазиреорганизации |

|4 Некоторые операции с| |

|собственными акциями в| |

|портфеле | |

|5 Распределение | |

|прибыли | |

Очевидно, что основное изменение по кредиту происходит в результате

начисления чистой прибыли за период (закрытие сводного счета прибылей и

убытков), а основное изменение по дебету — в результате выплаты дивидендов.

Компания может выплачивать дивиденды в виде:

1) денежных средств (cash dividends);

2) других активов (property dividends, dividends in kind);

3) долговых обязательств (scrip dividends);

4) собственных акций (stock dividends).

Еще одним специфическим видом дивидендов являются ликвидационные дивиденды

(liquidating dividends), которые мы уже упоминали.

Дивиденды в виде денежных средств (cash dividends) — наиболее

распространенная форма дивидендов — была рассмотрена выше, когда мы

говорили об обычных акциях. Напомним, что обязательство но выплате

дивидендов у компании возникает в момент их объявления; с дивидендами

связано три даты (дата объявления, дата регистрации и дата выплаты); на

дату объявления дебетуется счет

"Объявленные дивиденды" (может дебетоваться счет накопленной

нераспределенной чистой прибыли; в этом случае нет закрывающей записи в

конце года) и кредитуется счет "Дивиденды к выплате", на дату выплаты

дебетуется счет задолженности по дивидендам и кредитуется счет денежных

средств, а в конце периода счет "Объявленные дивиденды" закрывается на счет

"Накопленная нераспределенная чистая прибыль". Денежные дивиденды не

объявляются и не выплачиваются на собственные акции в портфеле.

Дивиденды, выплачиваемые другими активами (товарами, ценными бумагами

других предприятий и т. д.), называются имущественными дивидендами

(property dividends). Учет таких дивидендов производится по рыночной

стоимости передаваемых активов с одновременным отражением прибыли и убытка

(классифицируются как случайные прибыли и убытки — gains and losses),

возникающим из разницы между рыночной и учетной стоимостями. Рыночная

стоимость (fair value) определяется исходя из денежных оценок аналогичных

активов на рынке, рыночных котировок акций, независимых оценок экспертов и

т. д. При объявлении дивидендов одновременно производится переоценка

отчуждаемых активов до рыночной стоимости и отражается прибыль (убыток). В

учете объявление и выплата таких дивидендов оформляются следующими

проводками:

На дату объявления

Д (К) Счет передаваемого актива — на величину увеличения (уменьшения)

стоимости актива К (Д) Прибыль (убыток) от

переоценки Д Объявленные — на сумму объявленных диви-

имущественные диви- дендов (равны рыночной

денды (Накопленная стоимости передаваемых

нераспределенная активов

чистая прибыль)' К Имущественные дивиденды

к выплате

* Повторим еще раз, что дебетоваться может как счет объявленных дивидендов

с последующим закрытием в конце года на счет накопленной нераспределенной

прибыли, так и счет накопленной нераспределенной прибыли без последующих

проводок. В дальнейшем мы будем отражать оба варианта в проводке без

дополнительных комментариев.

На дату выплаты

Д Имущественные дивиденды — на сумму дивидендов,

к выплате выплачиваемых имуществом К Счет передаваемого актива

Дивидендов в виде долговых обязательств или скрип-дивидендов (scrip

dividends) мы касались, когда говорили о векселях к оплате. Фактически

такие дивиденды представляют собой обязательство компании выплатить их в

будущем. При объявлении скрип-дивидендов дебетуется счет " Объявленные

скрип-дивиденды" ("Накопленная нераспределенная чистая прибыль") и

кредитуется счет "Скрип-дивиденды к выплате" или "Векселя к оплате",

которые отражаются в балансе как обязательство. Если это процентные

векселя, то на дату выплаты дебетуется также счет "Расходы на проценты".

На дату объявления

Д Объявленные скрип-дивиденды — на номинальную сумму (Накопленная

нераспределенная векселя, умноженную чистая прибыль)

на количество акций

К Скрип-дивиденды к выплате (Векселя к оплате)

На дату выплаты

Д Скрип-дивиденды к выплате — на номинальную сумму (Векселя к

оплате) векселя, умноженную на количество акций

Д Расходы на проценты — на величину выплачиваемых процентов

К Денежные средства — на сумму выплачиваемых денежных

средств

Дивиденды в виде собственных акций (stock dividends) фактически означают

переклассификацию раздела собственного капитала путем перевода части

накопленной нераспределенной чистой прибыли во вложенный капитал, т. с.

капитализацию прибыли на постоянной основе (эта прибыль уже не может быть

распределена между акционерами). В отличие от предыдущих форм дивидендов, в

этом случае никаких активов в пользу акционеров не отчуждается. Однако

такие выплаты являются выгодными для акционеров, поскольку они получают

необлагаемый налогом доход (акции впоследствии могут быть проданы).

Основной учетной проблемой считается определение той стоимости, по которой

должен осуществляться перевод данной величины из накопленной

нераспределенной чистой прибыли в подраздел вложенного капитала. В США

принято следующее правило: если размер дивидендов в виде собственных акций

не превышает 20—25% обыкновенных акций, на-

ходящихся в обращении на момент объявления дивидендов (такие дивиденды

часто называют мелкими или обыкновенными дивидендами в виде акций — small

(ordinary) stock dividends), то перевод осуществляется по рыночной

стоимости акций, если он больше 20— 25%, то перевод осуществляется по

номинальной стоимости.

В первом случае разница между рыночной ценой на момент объявления и

номинальной стоимостью отражается как добавочный капитал сверх номинала. В

учете такой перевод отражается так:

На дату объявления Д Накопленная нераспределенная — на общую рыночную

чистая прибыль (Объявленные стоимость выпускаемых

дивиденды в виде акций) акций

К Дивиденды в виде акций к распре- — на номинальную стои-делению

мость выпускаемых

акций

К Добавочный капитал сверх номинала — на разницу (эмиссионный доход)

На дату распределения

t

Д Дивиденды в виде акций к распределению К Обыкновенные акции

Когда дата составления отчетности находится между этими латами, дивиденды в

виде акций к распределению отражаются как часть вложенного капитала, а не

как накопленная нераспределенная прибыль и не как обязательства компании

(случай с дивидендами в денежной или имущественной форме).

Очевидно, что в случае выплат больших дивидендов в виде акций (больше

20—25%) счет добавочного капитала сверх номинала не участвует в проводках,

поскольку перевод учитывается по номиналу.

Отметим, что, когда дивиденды выплачиваются собственными акциями, общая

величина капитала компании не изменяется, активы не уменьшаются и доля

собственности каждого акционера остается неизменной (при уменьшении общей

величины капитала на акцию — book value per share).

Кроме выплаты дивидендов собственными акциями, компания может провести так

называемое дробление акций (stock split): увеличение количества акций в

обращении при пропорциональном уменьшении их цены (например, вместо 1000

акций по 100$ 2000 по 50$:

дробление две за одну). Обычно это делается в целях увеличения

потенциального количества инвесторов путем снижения цены на

одну акцию. В случае дробления акций величина общего капитала и вложенного

капитала не изменяется, не затрагивается величина накопленной

нераспределенной прибыли, а изменяется лишь номинальная стоимость одной

акции и количество акций, находящихся в обращении. Для акционеров дробление

акций предпочтительнее выплат больших дивидендов в виде акций, поскольку

при дроблении величина накопленной нераспределенной чистой прибыли остается

неизменной. В учете при дроблении акций никаких проводок не делается,

однако делается "напоминающая" запись об изменении количества и номинала

акций. Если количество полученных после дробления акций превышает

количество акций, разрешенных к выпуску, то компания обязана получить

разрешение на дополнительный выпуск.

В заключение этого раздела несколько слов хотелось бы сказать о

распределении или резервировании накопленной нераспределенной чистой

прибыли (appropriations of retained earnings) и о наличии убытка в балансе

компании. Такое распределение ие адекватно российскому пониманию

распределения прибыли. Оно означает лишь переклассификацию накопленной

прибыли и никак не затрагивает денежные средства; за счет распределенной

части не могу! списываться расходы и убытки. Если в балансе отражена

распределенная накопленная прибыль, это означает, что компания не намерена

распределять эту величину между акционерами, а зарезервировала ее для каких-

то определенных целей. Поэтому такую распределенную часть накопленной

прибыли часто называют резервами (reserves), а сам процесс — отчислениями в

резервы. В отличие от резервов, с которыми мы сталкивались ранее

(обозначались термином provisions и создавались за счет отнесения на

затраты — резерв по безнадежным долгам и др.), эти резервы образуются за

счет распределения накопленной нераспределенной чистой прибыли. Решение о

распределении накопленной прибыли принимается советом директоров, и цели

Такого распределения должны быть указаны в отчетности (обычно в

примечаниях). Причинами распределения прибыли в резервы могут служить как

требования законодательного характера, так и собственные цели корпорации:

программы по расширению, страхование от будущих убытков и т. д.

В учете процесс резервирования накопленной нераспределенной чистой прибыли

отражается путем простого перенесения требуемой суммы со счета "Накопленная

нераспределенная чистая прибыль" на новый счет "Накопленная прибыль,

зарезервированная для..." (Retained Earnings Appropriated for...):

Д Накопленная нераспределенная чистая прибыль (Retained Earnings) К

Накопленная прибыль, зарезервированная для ... (Retained Earnings

Appropriated for)

Когда цели, для которых была зарезервирована прибыль, достигнуты, делается

обратная проводка.

Наличие зарезервированной прибыли в балансе дает возможность пользователю

получить информацию о намерениях фирмы по использованию средств.

В том случае, когда компания терпит убытки в течение ряда лет, может

возникнуть такая ситуация, что счет накопленной нераспределенной чистой

прибыли становится отрицательным, т. е. имеет дебетовое сальдо (как уже

отмечалось, в балансе он будет отражаться в разделе собственного капитала с

минусом) и обозначается термином дефицит — deficit. Согласно

законодательству большинства штатов, компания не имеет права выплачивать

дивиденды при наличии дефицита. Это затрудняет привлечение новых средств и

может привести к ликвидации компании. Однако в ряде штатов разрешается

осуществление процедуры, называемой квазиреорганизацией (quasi-

reorganization). Ее суть состоит в том, что компании предоставляется

возможность начать свою деятельность как бы заново, не проходя при этом

дорогостоящей процедуры формальной юридической перерегистрации. С точки

зрения учета существует два варианта квазиреорганизации: переклассификация

дефицита (deficit reclassification) и бухгалтерская реорганизация

(accounting reorganization). При первом способе не происходит переоценки

активов и обязательств; вложенный капитал просто уменьшается на величину

дефицита. Второй способ более сложный. Делается переоценка активов до их

рыночных стоимостей и обязательств до текущей приведенной стоимости с

отнесением разницы на счет накопленной нераспределенной чистой прибыли

(имеющий дебетовое сальдо). Итоговое сальдо этого счета закрывается на

счета вложенного капитала, обычно на счет добавочного капитала. Для того

чтобы получить на счете добавочного капитала достаточное для покрытия

убытка сальдо, часто необходимо уменьшение номинальной стоимости акций в

обращении (дебетуется счет обыкновенных акций и кредитуется счет

добавочного капитала сверх номинала).

Таким образом, мы рассмотрели последний раздел пассива баланса —

собственный капитал компании - - и переходим к рассмотрению второй основной

формы отчетности — отчету о прибылях и убытках или отчету о финансовом

состоянии.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15