|
предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.
Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы
больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам
называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным,
если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя
текущие активы.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую
систему показателей ликвидности (см. таблицу). Рассмотрим важнейшие из них.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется
как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к
краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает,
какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления
баланса или другую конкретную дату.
По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных
обязательств составляет 0.24 : 1 (299:1255) на начало года и 0.16 : 1
(259:1591) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в
срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую
вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему
свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически
достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 :
1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на
предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной
задолженности.
Уточненный коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных
средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к
краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса-нетто).Этот
показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть
погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений
за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для
нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73 : 1
((299+612):1255) и на конец года 0.65 : 1 ((259+780):1591), т.е.
сократилось на 8 пунктов.
Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой
отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива)
к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он
позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают
краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения
этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.
Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных
обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске,
связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных
обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов,
можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в
срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза
финансовой стабильности предприятия.
Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение
1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает
значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных
источников.
Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является
оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и
краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный
капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные
обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников
средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так
называемый коэффициент маневренности.
| |
|[pic] |
|В нашем примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в
начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее
сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих
активов на предприятии.
1.2. Внутренний анализ состояния активов.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные
активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того,
что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное
производство, или расходы будущих периодов.
Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена
в таблице:
| | |Доля труппы в общем | |Отклоне|
| | |объеме текущих | |ние(гр.|
| | |активов, % | |2-гр.4)|
|
|Степень |Группа текущих активов |на начало |на конец | |
|риска | |года |года | |
|
|Минима-л|Наличные денежные |4.9 |2.9 |-2.0 |
|ьная |средства, легкореализуемые| | | |
| |кратко-срочные ценные | | | |
| |бумаги. | | | |
|
|Малая |Дебиторская задолженность |53.8 |49.8 |-4.0 |
| |с нормальным финансовым | | | |
| |положением + запасы | | | |
| |(исклю- | | | |
| |чая залежалые) + готовая | | | |
| |про- | | | |
| |дукция, пользующаяся | | | |
| |спросом. | | | |
|
|Средняя |Продукция производственно-|8.8 |9.5 |+0.7 |
| | | | | |
| |технического назначения, | | | |
| |незавершенное | | | |
| |строительство, | | | |
| |расходы будущих периодов. | | | |
|
|Высокая |Дебиторская задолженность |32.5 |40.7 |+8.2 |
| |предприятий, находящихся в| | | |
| |тяжелом финансовом | | | |
| |положе-нии, запасы готовой| | | |
| |продук- | | | |
| |ции, вышедшей из | | | |
| |употреб-ления, залежалые | | | |
| |запасы, не- | | | |
| |ликвиды. | | | |
|В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения
соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также
труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных
соотношений указывает на снижение ликвидности.
Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на
имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных
средств и финансовых активов, предприятию необходимо избавляться от
подобного балласта.
Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии
представлены в таблице:
| |На начало | |На конец | |Изменения | |
| |года | |года | |за год | |
|
|Группа текущих активов |тыс. |в % |тыс. |в % |тыс. |пункт|
| |руб. |к |руб. |к |руб. |. |
| | |вели-| |вели-| |(гр.4|
| | |чине | |чине | |- |
| | |теку-| |теку-| |- |
| | |щих | |щих | |гр.2)|
| | |акти-| |акти-| | |
| | |вов | |вов | | |
|
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|
|1. Производственные |734.0|36.6 |752.0|34.7 |18.0 |-1.9 |
|запасы, | | | | | | |
|
|1а. в том числе - |246.0|12.2 |341.0|15.7 |95.0 |3.5 |
|залежалые | | | | | | |
|
|2. Незавершенное |110.0|5.5 |118.0|5.4 |8.0 |-0.1 |
|производство | | | | | | |
|
|3. Готовая продукция, |187.0|9.4 |172.0|7.9 |-15.0|-1.5 |
|
|3а. в том числе - |37.0 |1.8 |34.0 |1.5 |-3.0 |-0.3 |
|труднореа- | | | | | | |
|лизуемая | | | | | | |
|
|4. Расходы будущих |61.0 |3.0 |79.0 |3.6 |18.0 |0.6 |
|периодов | | | | | | |
|
|5. Дебиторская |612.0|30.6 |780.0|37.9 |68.0 |7.3 |
|задолжен-ность | | | | | | |
|
|5а. в том числе - |170.0|8.0 |301.0|14.0 |131.0|6.0 |
|сомнитель-ная | | | | | | |
|
|6. Денежные средства |300.0|14.9 |260.0|12.0 |-40.0|-2.9 |
| | | | | | | |
|
|7. Всего |624.0|31.1 |873.0|40.4 |249.0|9.3 |
|труднореализуемые | | | | | | |
|активы (стр.1а+стр.2+ | | | | | | |
|+стр.3а+стр.4+стр.5а) | | | | | | |
|
|8. Всего текущие активы |2004.|100.0|2161.|100.0|157.0|-- |
| |0 | |0 | | | |
|Для стабилизации финансового положения предприятия руководству и
главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации
финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:
- совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в
виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию
быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);
- проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов
"низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов;
сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в
установленном порядке и др.
1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности.
Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных
аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка,
расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка
обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также
отсроченных и просроченных обязательств.
Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками может быть
использована таблица:
Ведомость учета расчетов с поставщиками.
|%|Поставщик, №|Задолженность |Возникло |Оплачен| |Задолже| |
| |счета-фактур|на начало |обязатель-тво в |о | |нность | |
| |ы |месяца |отчетном месяце |или | |на | |
| | |дата пред- |дата |зачтено| |конец | |
| | |поста |сумма | | |периода| |
| | |обр- прия |тыс. | | | | |
| | |вщи- |руб. |дата | |пред | |
| | |ния тию,| |сум- | |по | |
| | |ку, | |ма | |прия | |
| | |тыс. тыс.| | | |став | |
| | | | | | |тию | |
| | |руб. руб. | | | |щику | |
|
|1|Леспромхоз |5.11 -| - |02.|120| -| -|
| |%151 |120 |- |12 | | | |
|
|2|НПО |8.11 -| - |02.| | -| -|
| |Рупор%128 |48 |- |12 |48 | | |
|
|3|А/О Борец |1.12 | - | -| |280| -|
| |%135 |280 |- | |- | | |
|
|4|МП Форум %28|5.08 -| - | -| | -|122|
| | |122 |- | |- | | |
|
|5|ТОО Сам | - - |08.12 |18.|560| -| -|
| |%137 |- |560 |12 | | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|
