руб. годы

Оборотные средства – это часть капитала предприятия, вложенных в его

текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных

средств включается: предметы труда (сырье, материалы, топливо и так далее),

готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах.

Следует отметить, что для нормальной обеспеченности хозяйственной

деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах

1/3 величины собственного капитала (за 1997 год – 3830 тыс. руб. 1998 год –

3830 тыс. рублей, 1999 год – 4145 тыс. рублей).

Наличие собственных и дополнительных заемных источников формирование

запасов и затрат (СД), определяется путем увеличения предыдущего показателя

на сумму долгосрочных пассивов. На ВВЗ "Майкопский" за период с 1997 года

по 1999 год долгосрочных пассивов не было, что говорит о том, что

источниками финансирования запасов и затрат были только собственные

средства.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(ОИ), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму

краткосрочных заемных средств (КЗС), следователь ОИ=СД=СОС

Итак, проведя небольшой анализ уплотненного баланса уже моно выявить

отрицательные черты в хозяйственной деятельности ОАО ВВЗ "Майкопский".

Однако дальнейший анализ покажет более полную картину.

На основании данного (уплотненного) баланса проводится расчет и

оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую

устойчивость. По результатам осуществляется прогноз вероятности банкротства

предприятия и дается оценка его кредитоспособности.

2. Оценка имущественного положения и структура капитала

предприятия

В значительной степени финансовое состояние предприятия зависит от

целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В

процессе функционирования предприятия, величина активов и их структура

претерпевают постоянные изменения.

Отправной точкой современного финансового анализа могут служить

данные, характеризующие имущественное положение предприятия за

анализируемый период. В нашем случае эти данные отражает таблица 1.5.

Таблица 1.5.

Структура имущества предприятия и источников его образования.

|Наименование показателя |1997 |1998 |

| |тыс. |в % к |тыс. |в % к |

| |руб |валюте |руб |валюте |

| | |балан- | |балан- |

| | |са | |са |

|Актив |

|Недвижимое имущество |12615 |26,7 |12375 |18,6 |

|Текущие активы, всего |35971 |76,0 |55305 |83,0 |

|из них |26061 |54,3 |30176 |43,5 |

|материально-производственные запасы, | | | | |

|всего | | | | |

|в т.ч. | | | | |

|-производственные запасы |19260 |38,5 |22070 |31,6 |

|-готовая продукция |3378 |7,1 |4409 |6,6 |

|-прочие материально-производственные |4071 |8,6 |3537 |5,3 |

|запасы | | | | |

|Ликвидные активы |8654 |17,8 |24149 |36 |

|в т.ч.: | | | | |

|-денежные средства и краткосрочные |106 |0,3 |118 |0,2 |

|вложения | | | | |

|-дебиторская задолженность (в теч. 12 |4798 |10,1 |21200 |31,8 |

|мес.) | | | | |

|-товары отгруженные |3542 |7,5 |2735 |4,1 |

|Пассив |

|Собственный капитал |12060 |25,4 |11504 |17,2 |

|Заемные средства |35271 |74,5 |55196 |82,7 |

|из них: | | | | |

|долгосрочные обязательства |- |- |- |- |

|краткосрочные обязательства, всего |35271 |74,5 |55196 |82,7 |

|в т.ч.: | | | | |

|-кредиты банков |- |- |- |- |

|-расчеты с кредиторами |35233 |73,9 |55158 |81,9 |

|-прочие краткосрочные обязательства |38 |0,1 |38 |0,1 |

|Валюта баланса |47331 |100 |66700 |100 |

Из таблицы видно, что имущество (активы) предприятия за анализируемый

период увеличилось на 20262 тыс. руб., т.е. на 44%. Рост активов произошел

за счет увеличения ликвидных активов, в частности дебиторской задолженности

с 4798 тыс. руб. до 21200 тыс. руб., т.е. в 4,4 раз. При этом стоимость

недвижимого имущества сократилась на 1,9%. Это сокращение произошло, в

основном, за счет уменьшения стоимости основных средств.

В пассивной части источников образования имущественной структуры

предприятия произошли изменения с 1997 года по 1998 год, главным образом,

за счет увеличения заемных средств на 56,5% (не включая кредиты банков и

прочих займов под банковский процент). При этом собственный капитал

уменьшился на 4,2%. Можно сделать вывод, что предприятие существует в

основном за счет заемных средств (до 74,5% в 1997 году и до 82% в 1998

году). В основную долю заемных средств входит задолженность по товарным

операциям и задолженность перед бюджетом. В результате роста этих долгов

предприятие находилось под угрозой прекращения своей хозяйственной

деятельности.

Немалую роль на предприятии играют и основные средства.

Охарактеризовать эту часть иммобильных активов можно с помощью таблицы

отражающей соответствующие показатели.

Таблица 1.6.

Движение и состояние основных средств предприятия

|Наименование показателя |Единицы |1997г. |1998г. |

| |Измерения | | |

|Первоначальная стоимость основных|Тыс. руб. |22108 |21747 |

|средств, тыс.руб. | | | |

|в т.ч. |тыс. руб. |10248 |9409 |

|активная часть, тыс. руб. | | | |

|Остаточная стоимость основных |тыс. руб. |10493 |10597 |

|средств, тыс. руб. | | | |

|Доля активной части основных |% |46,3 |43,2 |

|средств в % | | | |

|Коэффициент годности |% |47,5 |45,7 |

|Коэффициент износа |% |105,3 |105,3 |

|Коэффициент обновления |% |6,17 |2,02 |

|Коэффициент выбытия |% |3,3 |3,2 |

К активной части основных средств следует относить машины,

оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике

обычно расценивается как благоприятная тенденция, но в случае

анализируемого предприятия наблюдается противоположное изменение.

Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств,

списанной на затраты в предшествующих периодах.

Коэффициент обновления показывает какую часть от имеющихся на конец

отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с

которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за

ветхости и по другим причинам

Увеличение объема производства по водке и ликероводочным изделиям

связано с предоставлением правительства Республики Адыгея льготы по

снижению минимальных цен, установленных Российской Федерацией. Поэтому

ликероводочная продукция пользуется большим спросом по сравнению с

близлежащими регионами, у которых цены на алкогольную продукцию остались на

уровне цен, установленных правительством РФ.

Основной причиной снижения выпуска вина явилось ее более высокая по

сравнению с Краснодарским краем цена, так как администрация Краснодарского

края предоставила своим производителям винодельческой продукции 100% льготы

по акцизам, а на ВВЗ были льготы по вину только сроком на 4 месяца в

размере 50%.

Еще одной причиной снижения выпуска вина послужило отсутствие денежных

средств, как на заготовку плодово-ягодных, так и на закупку вино-

материалов.

Рост себестоимости товарной и реализованной произошел за счет

следующих факторов:

- удорожания оптовых цен на основное сырье (спирт) и виноматериалы,

вспомогательные материалы (этикетки, клей, моющие средства), топлива,

электроэнергии;

- уменьшения уровня рентабельности при формировании оптовых цен для

сохранения конкурентоспособности цен.

За счет вышеперечисленных факторов соответственно произошло и

уменьшение прибыли.

Прибыль от реализации готовой продукции получена в основном за счет

оплаченной готовой продукции, отгруженной до 1998 года. По этой продукции

был предоставлен ряд льгот в части акцизного сбора, подлежащего уплате в

бюджет. Эти льготы были направлены не на удешевление цены на готовую

продукцию как в 1998 году, а на развитие производства.

Общая численность возросла за счет увеличения численности

непроизводственной группы - расширения фирменной торговли. По

производственно-промышленной группе произошло увеличение численности на 21

человек в связи с изменением трудоемкости производственной программы

(например, необходимость наклеивания специальных марок вручную). ФОТ

увеличился на 900 тысяч рублей за счет роста численности предприятия.

Основные технико–экономические показатели, характеризующие основную

деятельность приведены в приложении 4.

Как видно из приложения 4 на винно-водочном заводе «Майкопский» объем

производства водки, ликероводочных изделий и вина в 1998году тысяч дал, что

в свою очередь составляет соответственно к объему за 1997 год 135,9% и

85,9%.

Через торговую сеть фирменных магазинов винно-водочным заводом в 1998

году реализовано продукции на 11,8млн. руб., что составляет 115,6% по

отношению к выручке от реализации в фирменных магазинах за 1997 год.

3. Оценка ликвидности и платежеспособности

Ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои

активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления

их срока.

В целях обеспечения единого методического подхода при подведении

анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов

были подготовлены и утверждены «Методические положения по оценке

финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной

структуры баланса» (Распоряжение Федерального управления по делам о

несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-Р).

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия

оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в

состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства, среди

которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для

погашения внешней задолженности.

В практике проведения финансового анализа используются следующие

показатели: коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия),

коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) и коэффициент

абсолютной ликвидности. Рассчитанные с помощью баланса показатели приведены

в таблице 1.7.

Таблица 1.7.

Анализ ликвидности предприятия

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17