обеспечение дебиторской задолженности (учитываются на счетах 62

"Расчеты с покупателями и заказчиками", 76 "Расчеты с разными

дебиторами и кредиторами" и др.);

- чековых книжек (учитываются на счете 55 "Специальные счета в

банках");

- депозитных и сберегательных сертификатов (учитываются на

счете 55 "Специальные счета в банках");

- производных ценных бумаг – фьючерсов, опционов, варрантов и

др. (учитываются на счете 008 "Обеспечения обязательств и платежей

полученные");

- собственных акций (долей в уставном капитале), выкупленных у

акционеров (участников) (учитываются на счете 81 "Собственные акции

(доли)");

- вкладов участников в имущество действующей организации

(учитываются на счете 91 "Прочие доходы и расходы").

Надо заметить, что необходимо различать понятие "финансовые" и

"капитальные" вложения, существующая российская и зарубежная практика

показала, что "капитальные вложения" - это совокупность затрат

материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное

воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства, а

"финансовые вложения" - вложения организацией своих денежных средств и

других свободных ресурсов в активы, не связанные с производством продукции

(работ, услуг) и с созданием объектов длительного пользования.

Кроме того, нельзя отождествлять эти понятия, так как учет и оценка

эффективности финансовых вложений является сферой деятельности финансовой

бухгалтерии, в то время как учет и оценку эффективности капитальных

вложений осуществляет система управленческого учета.

Часть финансовых вложений, отвлекаемая из оборота на длительный

(более одного года) период времени с целью оказания влияния или получения

контроля за деятельностью других организаций, представляет собой финансовые

инвестиции.

По своей структуре финансовые вложения подразделяются на:

- взносы в уставные капиталы других организаций, включая дочерние и

зависимые общества;

- приобретение ценных бумаг других эмитентов;

- предоставление займов другим юридическим и физическим лицам;

- перевод денежных средств на депозиты в банке.

Наряду с этим организации, осуществляющие совместную деятельность, в

составе финансовых вложений учитывают денежные средства и стоимость

имущества, переданных основному участнику для ведения им деятельности на

балансе простого товарищества в соответствии с договором о совместной

деятельности.

Финансовые вложения осуществляются с целью:

- получения определенного, как правило, стабильного дохода;

- оказания влияния на деятельность инвестируемой организации. Это

влияние может выражаться в способности инвестора контролировать полностью

или частично производственную и финансовую деятельность объекта инвестиций;

- получения налоговых льгот по инвестициям.

По срочности финансовые вложения подразделяются на долгосрочные

вложения - инвестиции со сроком более одного года, и краткосрочные вложения

- отвлечения денежных средств на срок менее одного года.

Срок отвлечения ресурсов в финансовые вложения определяет сама

организация если это не вытекает из соответствующих документов

(учредительных договоров; документов, определяющих сроки функционирования

ценных бумаг, и т.п.).

Финансовые вложения могут осуществляться организациями как за счет

собственных, так и за счет временно привлеченных средств.

К собственным источникам финансовых вложений относятся средства

резервного капитала; добавочного капитала (в части эмиссионного дохода и

финансовой помощи); средства нераспределенной (чистой) прибыли, а также не

использованные амортизационные отчисления на полное восстановление основных

средств и нематериальных активов.

К временно привлеченным средствам относятся заемные средства (кредиты

банков и займы других юридических и физических лиц); средства целевого

использования; авансы, полученные организацией под продукцию (работы,

услуги), работы по производству которых по срокам еще не наступили или

выполнены в незначительных размерах; кредиторская задолженность с

отсроченными сроками оплаты и т.п.

При постановке на учет финансовые вложения отражаются, как правило, в

размере фактических расходов организации, связанных с вложениями.

Порядок оценки финансовых вложений определяется их видами. Вложения в

уставный капитал (покупка пая) другой организации оцениваются в размере,

установленным учредительными и другими аналогичными документами.

Предоставленные займы и денежные средства, перечисленные на депозит в

банке, оцениваются в размере фактической стоимости денежных средств. Ценные

бумаги, как правило, оцениваются в размере фактических расходов для

инвестора.

Особым видом финансовых вложений являются ценные бумаги.

Ценные бумаги, денежные или товарные документы, объединяемые общим

признаком - необходимостью предъявления выраженных в них имуществ, прав на

получение определенной денежной суммы, доли прибыли, товара и т.п.

Необходимо отметить, что не все ценные бумаги могут быть объектом

финансовых вложений. Приобретение таких видов ценных бумаг, которые сами по

себе не являются предметом сделки, а выполняют дополнительные функции, не

может рассматриваться как финансовое вложение. Например, коносамент, так

как он является разновидностью товарораспорядительных документов, но не

предметом сделки (предметом сделки является товар). В качестве финансовых

вложений может рассматриваться приобретение акций, облигаций, депозитных и

сберегательных сертификатов, государственных ценных бумаг, векселей (если

векселя не являются средством платежа за реализуемые товары, работы,

услуги), опционов и фьючерсов.

Долевые ценные бумаги выражают право участия (право совладения) в

акционерных обществах, а также право на получение части прибыли в виде

дивиденда. К долевым ценным бумагам относятся акции.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца

(акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде

дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть

имущества, остающегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя

разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного

капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным федеральной

комиссией по рынку ценных бумаг.

В зависимости от предоставляемых владельцам прав акции подразделяются

на простые и привилегированные. Простые акции дают право на участие в

управлении акционерным обществом, на получение дивиденда в размерах,

определяемых собранием акционеров по окончании финансового года.

Привилегированные акции не дают право в управлении акционерным обществом,

но дают первоочередное право на получение дивиденда в твердом фиксированном

размере. Доля привилегированных акций в общей стоимости уставного капитала

акционерного общества не должна превышать 25%.

Долговые ценные бумаги представляют собой обязательства, размещенные

эмитентами на фондовом рынке, для заимствования денежных средств. К

налоговым ценным бумагам относят прежде всего облигации.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее

держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее

номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости

или иного имущественного эквивалента.

Различают облигации: купонные и бескупонные, с выплатой процента

(дохода) при погашении облигации или в установленные сроки в период их

обращения, документарные и бездокументарные, именные и предъявительские.

Купонные в свою очередь могут быть с фиксированным и переменным купонным

доходом.

К долговым ценным бумагам относятся также депозитные и сберегательные

сертификаты, векселя, казначейские обязательства.

Депозитный и сберегательный сертификат- это письменное свидетельство

банка эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на

получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по

нему.

Депозитные сертификаты выдаются юридическим лицам, а сберегательные -

физическим.

Казначейское обязательство - ценная бумага, которая принимается в

качестве оплаты за реализованные товары и предоставленные услуги, а также в

качестве предмета залога. С помощью казначейских обязательств

осуществляются следующие операции в безналичной форме: погашение

кредиторской задолженности путем перевода казначейских обязательств на

счета кредиторов, продажа их юридическим или физическим лицам, залог для

получения кредитов, обмен на налоговые освобождения в части платежей в

федеральный бюджет, погашение с получением процентов по текущему курсу.

Производные ценные бумаги представляют собой бумаги, удостоверяющие

право их владельца на покупку или продажу ценных бумаг (акций, облигаций,

государственных долговых обязательств). К ним относятся опционы и фьючерсы.

Опцион - ценная бумага, удостоверяющая определенное имущественное

право - право ее держателя купить или продать ценные бумаги на заранее

определенных условиях. Существует два вида опционов: опцион продажи (put) -

право на продажу ценной бумаги и опцион покупки (call) -право на покупку

ценной бумаги. В зависимости от периода исполнения опционы подразделяются

на так называемые "американские" и "европейские" опционы. Сделка по

американскому опциону может быть осуществлена в любой день до истечения

срока контракта, по европейскому - лишь в день истечения срока контракта.

Опцион является самостоятельным типом ценной бумаги и может

перепродаваться.

Фьючерс - ценная бумага, удостоверяющая право на покупку или продажу

ценных бумаг в указанный день по установленной при заключении фьючерсного

контракта цене.

Ценные бумаги могут быть оценены по:

1. Номинальной стоимости - стоимости, которая обозначена на бланке

ценной бумаги. Номинальная стоимость характерна, в частности, для акций и

облигаций, обязательным реквизитом которых она является. Так, например,

номинальная стоимость акции показывает, какая часть стоимости уставного

капитала приходится на одну акцию на момент его формирования. Номинальная

стоимость облигации показывает сумму займа, которую эмитент обязуется

вернуть кредитору в оговоренный в условиях займа срок погашения облигаций.

2. Балансовой стоимости (или стоимости ценных бумаг исходя из суммы

чистых активов). Эта стоимость определяется на основании финансовой

отчетности акционерного общества как частное от деления стоимости чистых

активов на общее количество акций, выпущенных в обращении.

3. Эмиссионной стоимости - цене продажи ценной бумаги при ее

первичном размещении. Эмиссионная стоимость может не совпадать с

номинальной стоимостью. В случае реализации ценных бумаг по цене выше

номинальной организация получает эмиссионный доход.

4. Курсовой (рыночной) стоимости - цене, по которой реально

покупается ценная бумага.

5. Ликвидационной стоимости - стоимости реализуемого имущества

ликвидируемой организации в фактических ценах, выплачиваемой на одну акцию.

6. Выкупной стоимости – стоимости, которую выплачивает акционерное

общество при выкупе собственных акций у акционеров, либо при выкупе

отзывных акций и облигаций.

7. Учетной стоимости - стоимости, по которой ценная бумага числится в

учете (на балансе организации) в данный момент времени. В качестве учетной

стоимости может использоваться фактическая себестоимость, номинальная

стоимость или рыночная стоимость.

Номинальная стоимость в качестве учетной может применяться по

отдельным видам ценных бумаг. Такой вид оценки используется по долговым

ценным бумагам.

В случае их приобретения по цене, отличной от их номинальной

стоимости, организация - инвестор может принять решение о доведении

фактической стоимости указанных ценных бумаг до их номинальной стоимости.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12