|
Вудских соглашений с целью поддержания стабильности международной валютной
системы и снижения торговых и валютных барьеров между странами.
МВФ сегодня: координирует международное сотрудничество в валютно-
финансовой сфере, оказывает финансовую поддержку странам, являющимся его
членами, для преодоления временных трудностей с платежным балансом,
консультирует их по различным экономическим вопросам; ресурсы МВФ состоят
из взносов стран-членов и рыночных заимствований. МВФ использует несколько
механизмов финансовой помощи. Это программы обычного кредитования stand-by,
программы расширенного кредитования EFF, программы льготного кредитования
(механизм расширенного финансирования структурной перестройки ESAF и
механизм финансирования системных преобразований STF). Существует также
компенсационное и чрезвычайное кредитование CCFF; дополнительное резервное
кредитование SRF.
Кредиты МВФ могут быть получены лишь после того, как вторая сторона
согласится на проведение стратегических реформ в своей экономике (на
воплощение программы структурной перестройки, разработанной МВФ)
Примечание: Россия уже использовала часть механизмов финансовой помощи
МВФ: stand-by в 1992 году на сумму $1 млрд. сроком на 5 лет и в 1995 году
на сумму $6 млрд. сроком на 5 лет с отсрочкой на 3 года и 3 месяца. На
системные преобразования в 1993 г. был получен транш STF в размере $1,54
млрд. сроком на 10 лет с отсрочкой погашения в течение 4,5 года и в 1994 г.
- $1,5 млрд. (на тех же условиях). В 1996-1998 гг. был предоставлен кредит
по программе расширенного кредитования EFF в размере $9,2 млрд. (на 10 лет
с отсрочкой на 4,5 года).
Задолженность России МВФ на 1 января 2003 г. составила 6,5 млрд.
долларов.
3.3.4 Коммерческие кредиторы
Коммерческая задолженность бывшего СССР, образовавшаяся в результате
неоплаты поставок товаров и оказанных услуг по контрактам советских
внешнеторговых организаций, заключенным с иностранными фирмами-поставщиками
до 04.01.92г., оценивается примерно в 4 млрд. долларов США (без учета
просроченных процентов), в том числе на учете во Внешэкономбанке - около
1,8 млрд. долларов США. Проблема затрагивает интересы порядка 3 тысяч
кредиторов. Основную часть из них составляют компании и предприятия из
большинства развитых стран мира, на долю которых приходится 2/3 суммы
задолженности (оставшаяся часть долга выкуплена банками и финансовыми
институтами, в т.ч. входящими в Лондонский клуб).
В рамках выполнения агентских функций Внешэкономбанком продолжается работа
по определению объемов коммерческих обязательств бывшего СССР, подлежащих
переоформлению, а также оценке соответствия требований кредиторов критериям
Заявления Правительства Российской Федерации от 1 октября 1994г. В
настоящее время выверка задолженности осуществляется при посредничестве 14
действующих в различных странах клубов кредиторов, наиболее крупными из
которых являются UBS AG/Zurich, HERMES/Hamburg, GML Ltd/London,
Eurobank/Paris, EKF/Copenhagen, FIMET/Helsinki, VOSTOK/Praha, Mediocredito
Centrale/Rome, Trade Creditors Group in Japan/Tokyo.
По состоянию на 1 февраля 2001г. из общей суммы требований (свыше 1
млрд. долл. США), заявленных кредиторами как через страновые клубы, так и в
индивидуальном порядке по обязательствам, находящимся на учете во
Внешэкономбанке (аккредитивы, инкассо и коммерческие кредиты), около 86%
выверено банком и подготовлено к проведению реструктуризации. В стадии
рассмотрения находится 11,3% предъявленной задолженности, не вполне
отвечающей критериям упомянутого Заявления Правительства Российской
Федерации (децентрализованный импорт, страховые премии, компенсационные
сделки и т.д.). Одновременно по линии Министерства экономического развития
и торговли Российской Федерации осуществляется выверка требований по
контрактам с платежами в форме открытого счета. Переоформление данной
задолженности предполагается осуществить на условиях, аналогичных
параметрам урегулирования долга бывшего СССР перед иностранными банками и
финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб. Возможность
урегулирования коммерческих обязательств по этой схеме зафиксирована в
Циркуляре об обмене задолженности (Offering Circular) по Лондонскому клубу.
12.04.2001 в Лондоне на Форуме коммерческих кредиторов бывшего СССР
состоялись переговоры делегации Российской федерации с ведущими страновыми
клубами, на которых были согласованы ключевые финансовые условия
реструктуризации коммерческой задолженности, подлежащей дальнейшему
утверждению Правительством Российской Федерации. В настоящее время
заинтересованными ведомствами завершается согласование проектов нормативных
документов, необходимых для регистрации достигнутых договорённостей.
По данным Министерства Финансов РФ, задолженность России коммерческим
кредиторам на 1.01.2003 составила 3.4 млрд. долларов, что на 2.7 млрд.
долларов меньше, чем в 2002 г. Это позволяет сделать вывод о том, что
Россия регулярно погашает задолженность коммерческим кредиторам и, как
утверждают многие экономисты, данная тенденция сохранится на ближайшие
несколько лет.
3.3.5 Всемирный Банк
Международный банк реконструкции и развития (Всемирный Банк) -
международная финансовая организация, учрежденная в результате Бреттон-
Вудской конференции в 1944 г.
Первоначально банк ориентировался на восстановление экономики стран
Западной Европы, а сегодня, предоставляет займы или гарантии кредитов 177
странам, входящим в эту группу. Главным образом, банк кредитует
развивающиеся государства на рыночных условиях под правительственные
гарантии. Банк аккумулирует свои ресурсы путем выпуска долгосрочных
облигаций.
Кроме финансирования таких проектов, как строительство дорог,
электростанций и школ, Банк предоставляет ссуды на реструктуризацию
экономической системы страны, финансируя так называемые программы
структурной перестройки. В распоряжении Банка имеется портфель займов общей
суммой, превышающей $250 млрд.
Наряду с Всемирным Банком группа MБРР включает в себя Международную
финансовую корпорацию, Международную ассоциацию развития, Многостороннее
агентство гарантий по инвестициям и другие международные финансовые
организации.
Примечание: В 1996-1998 годах Россия получила от Всемирного банка $9,8
млрд. на реструктуризацию угольной отрасли. Из них $5,4 млрд. было
направлено в бюджет и исчезло.
Кто принимает решения во Всемирном Банке и МВФ? Решения во Всемирном
Банке и МВФ принимаются голосованием Правления Исполнительных Директоров,
представляющего страны-члены этих организаций.
В отличие от ООН, где голоса стран-членов равны, количество голосов во
Всемирном Банке и МВФ определяется уровнем финансового вклада страны. Таким
образом, Соединенные Штаты имеют примерно 17% голосов, а семь крупнейших
индустриальных стран ("Большая семерка") в целом - 45%. Из-за уровня своего
вклада, голос США всегда был наиболее влиятельным - и они всегда активно
использовали право вето.
В то же время, развивающиеся страны располагают незначительной властью
внутри этих институтов, хотя последние посредством финансируемых ими
программ и стратегий оказывают огромное воздействие на общество и экономику
Третьего Мира.
Примечание: Президент Всемирного Банка традиционно - американец, а
президент МВФ - европеец.
Данные Министерства Финансов по долговым обязательствам Всемирному
банку:
На 1 октября 2001 г. – 7,0 млрд. долларов
На 1 января 2002 г. – 7.2 млрд. долларов
На 1 января 2003 г. – 7.0 млрд. долларов
3.3.6 Структура государственного внешнего долга РФ
|Структура государственного внешнего долга |
|(миллиарды долларов США) |
|Наименование |01.01.0|01.01.0|01.10.0|
| |3 |2 |1 |
|Государственный внешний долг России |122,1 |130,1 |138,9 |
|(включая обязательства бывшего Союза ССР, | | | |
|принятые Российской Федерации) | | | |
|Обязательства СССР, принятые Российской |55,8 |63,2 |70,2 |
|Федерацией | | | |
|Задолженность странам - участницам Парижского |44,7 |42,3 |43,9 |
|клуба | | | |
|Задолженность странам, не вошедшим в Парижский|7,7 |14,8 |19,8 |
|клуб | | | |
|Коммерческая задолженность |3,4 |6,1 |6,5 |
|Обязательства Российской Федерации |66.3 |66,9 |68.7 |
|Задолженность перед международными финансовыми|13,9 |15,2 |15,1 |
|организациями | | | |
|МВФ |6,5 |7,7 |7,9 |
|Мировой банк |7,0 |7,2 |7,0 |
|ЕБРР |0,3 |0,2 |0,2 |
|Еврооблигационные займы |36,9 |35,3 |36,4 |
|ОВГВЗ и ОГВЗ |9,3 |10,0 |10,8 |
|Задолженность по кредитам Банка России |6,2 |6,4 |6,4 |
Таблица построена по материалам Министерства Финансов России.
Внешний долг России официально подразделен на - Долг бывшего СССР[4] и
Долги России, накопленные после 1992 года. На 1 января 2003 г. долги
бывшего СССР составляли $55,8 млрд., а долг новой России - $66,3 млрд.
1. Оценка влияния внешней задолженности на российскую экономику
Внешний долг, то есть накопленная задолженность субъектов
хозяйствования и органов власти перед нерезидентами, - ключевой фактор
экономического развития России в XXI в. Эта ситуация соответствует
современным тенденциям, которые свидетельствуют о том, что мировая
экономика дефицитна и имеет ярко выраженные долговые черты. Подавляющее
число государств испытывает недостаток собственных финансовых ресурсов для
осуществления внутренних платежей, покрытия дефицита государственного
бюджета, проведения социально-экономической политики и выполнения
обязательств по уже осуществлённым внешним заимствованиям. В разных странах
соотношение привлечённых и предоставленных средств неодинаково, однако
практически везде, в том числе и в России, сложилась экономическая система,
во многом основанная на внешних заимствованиях.
Финансовая неустойчивость мировой экономики приобретает системный
характер и принуждает отдельные страны и регионы к поиску новых
экономических моделей, обеспечивающих необходимый баланс между реализацией
национальных интересов и прагматичным участием в международных
экономических отношениях. Составной частью такой экономической модели
является система управления государственным долгом.
До 2001 г. внешняя задолженность России оказывала негативное
воздействие на развитие национальной экономики России по нескольким
направлениям:
- усиливалась зависимость РФ от иностранных государств, предоставлявших
кредиты, при принятии решений в области экономической политики;
- происходило сокращение объёма средств, которые могли быть направлены на
инвестирование, что серьёзно ограничивало экономический рост;
- ослаблялась мотивация к достижению наилучших макроэкономических
показателей, которые повлекли бы за собой требования о своевременном
погашении долга в полном объёме;
- сокращался объём средств, которые могли быть направлены на развитие
социальной сферы, усиливалась социальная напряженность;
- дестабилизировалась денежно-кредитная ситуация;
происходило ослабление позиций России на мировых рынках товаров и
капиталов.
Совокупность этих качественных показателей дала основания
характеризовать экономическую систему страны в начале нового тысячелетия
как долговую. Это означает, что принятие большинства экономических решений
на государственном уровне было тесно связано, или даже зависило, от
возможностей по погашению и обслуживанию внешнего долга. Именно поэтому
построение грамотной, научно обоснованной стратегии и тактики управления
внешней задолженностью и их увязка с другими направлениями экономической
политики государства являлось на современном этапе задачей исключительной
важности. Внешние заимствования представляли собой источник финансовых
ресурсов для органов власти. Их особенность заключалась в том, что, хотя
всеми правами в сфере привлечения и использования международных кредитов
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|
