долларов. На протяжении прошедшего десятилетия (1986-1995 гг.) по темпам

роста он обгонял валовые вложения в основной капитал более, чем вдвое, что

свидетельствует об увеличивающейся интернационализации национальных систем

производства.

В 1996 году глобальный объем вывоза прямых иностранных инвестиций достиг

уровня в 350 млрд. долларов и увеличился по сравнению с 1995 годом на 10%.

В 1996 году приток прямых иностранных инвестиций достиг рекордных размеров

в 54 странах, а их вывоз - в 20 странах. В 1995-1996 гг. доля

развивающихся стран в глобальном объеме поступающих инвестиций равнялась

34%.

Транснациональные корпорации мобилизуют капитал, используя различные

источники внутри страны и за границей: коммерческие банки, местные и

международные рынки акций, государственные организации и свои собственные

корпоративные системы в форме внутренней прибыли на цели реинвестирования.

С учетом всех этих источников финансирования инвестиции в иностранные

филиалы – инвестиционный компонент международного производства –

оценивались в 1996 году в 1,4 трлн. долларов. Из этой суммы лишь 350 млрд.

долларов, т.е. ее четверть, финансировалась за счет прямых иностранных

инвестиций. Из этого следует, что удельный вес международного производства

также значительно выше: в общемировом объеме валовых вложений в основной

капитал на иностранные филиалы приходилась примерно одна пятая часть. (Этот

показатель не позволяет отразить дополнительные инвестиции, контролируемые

ТНК через различные неакционерные каналы, например, по линии союзов

корпораций).

Причиной зарубежного инвестирования часто становится интерес к природным

ресурсам различных стран с целью обеспечить гарантированное снабжение своих

предприятий сырьем. Так, на базе зарубежных инвестиций США получают все

импортируемые страной фосфаты, медь, олово, 75% марганцевой и железной

руды; Япония – 40% бокситов, 50% никеля, 60% медной руды. При этом поставки

с зарубежных предприятий ТНК осуществляются по трансфертным ценам, уровень

которых ниже мировых.

При освоении зарубежных источников сырья на основе прямых инвестиций

учитываются различия в экологических нормах и стандартах между странами.

Развитые государства стремятся перемещать в развивающиеся такие

производственные мощности, которые в значительной степени ведут к

загрязнению окружающей среды. Эта тенденция наиболее отчетливо стала

проявляться в последние два десятилетия.

Капиталовложения в иностранную экономику – активное средство стимулирования

спроса на отечественную продукцию. Это достигается за счет того, что, во-

первых, за рубежом создаются новые рынки; во-вторых, часть экспорта ТНК

постоянно идет в адрес их зарубежных филиалов, и эта гарантированная доля

составляет свыше 1/3 экспорта Канады, Германии, Франции, Швеции, до 1/2

экспорта США.

Наконец, инвестиции, будучи размещенными внутри хозяйственной территории

иностранных государств, позволяют фирме обойти тарифные и нетарифные

барьеры.[11]

Транснациональные корпорации осуществляют свои капиталовложения

преимущественно в долгосрочных целях. Хотя они нередко быстро перебрасывают

огромные финансовые ресурсы из одного региона земного шара в другой, что

может дестабилизировать финансовые рынки в отдельных регионах, нельзя

забывать, что ТНК – это прямые инвестиции, вкладываемые в многолетние

проекты. Поэтому деятельность ТНК может быть оценена как преимущественно

способствующая стабилизации мировых рынков капитала. Ведь это крупные

компании, которым нужна стабильная хозяйственная среда, в том числе

финансовая.

3. Проблемы развития ФПГ в странах СНГ

Первые попытки организационной взаимоувязки крупных хозяйственно-

технологических комплексов были приняты в СССР при организации совнархозов,

когда многие министерства упразднялись и вводилась комплексная организация

управления взаимосвязанными производствами на территориальной основе.

Развитие процесса по устранению межведомственной разобщенности и

организации народнохозяйственных технологических комплексов выразилось

образовании научно-производственных объединений (НПО), торгово-

производственных объединений (ТПО), агропромышленных комплексов (АПК),

территориально-производственных комплексов (ТПК) и, наконец, государственно-

производственных объединений (ГПО). Все эти образования были главным

образом и прежде всего нацелены на решение внутриэкономических задач без

широких планов внешнеэкономической ориентации. В начале 90-х гг. сложилось

понимание того, что наиболее эффективным путем создания и развития

российских транснациональных компаний является институт финансово-

промышленных групп (ФПГ). ФПГ представляет собой совокупность юридических

лиц, действующих как основное и дочерние общества, полностью или частично

объединивших свои активы. В состав ФПГ могут входить коммерческие и

некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением

общественных и религиозных организаций. Среди участников ФПГ обязательно

наличие организаций, действующих в сфере производства, а также банков.

Общеэкономическая причина появления ФПГ – необходимость новых

организационно-хозяйственных форм высокоинтегрированных межотраслевых

корпораций в российской экономике. Другая группа причин связана с выходом

России на международный рынок. Российские предприятия сталкиваются с

возросшей конкуренцией на всех направлениях внутреннего и внешнего рынка.

Реальная открытость российского рынка и не всегда адекватная открытость

многих зарубежных рынков ставит задачу создания мощных хозяйственных

структур, которые могли бы не только охватить внутренний национальный

рынок, но и успешно конкурировать с международными корпорациями на внешнем

рынке. Требования международной конкуренции диктуют необходимость коренной

реорганизации предприятий. Их технологического перевооружения. Для этого в

первую очередь необходима концентрация инвестиционных ресурсов.

Важным стимулом для роста числа российских ФПГ стало Положение о финансово-

промышленных группах и порядке их создания, утвержденное Указом Президента

РФ 5 декабря 1993 г. Расширение экономической деятельности этих групп за

границы России фактически превращает их в средние и крупные по мировым

стандартам ТНК.

Формирование и развитие российских международных корпораций может, таким

образом, осуществляться двумя путями:

1. образование мощных национальных корпораций – ФПГ с последующей их

экспансией на мировой рынок;

2. на базе имеющейся системы разделения труда и соответствующей ей

кооперации производства между странами СНГ создание транснациональных

ФПГ с участием финансово-экономических ресурсов партнеров из стран

Содружества.

На начальном этапе создания и функционирования ФПГ определенное

предпочтение отдается второму подходу. Во-первых, это объясняется нехваткой

собственных средств и возможностей; во- вторых, создание таких компаний

способствует поддержанию исторически сложившейся кооперации промышленного

производства хозяйствующих субъектов стран Содружества, восстановлению и

развитию интеграционных процессов между странами СНГ. Межгосударственный

экономический комитет стран СНГ разработал Конвенцию о транснациональных

корпорациях в странах СНГ. Ее цель – содействовать формированию

транснациональных производственных структур в странах СНГ, проведению

активной промышленной политики, привлечению инвестиций и др. Общим базовым

нормативно-правовым документом считается подписанное в 1994 г. Соглашение о

содействии в создании и развитии производственных, коммерческих кредитно-

финансовых, страховых и смешанных транснациональных объединений.

В развитие его положений Россия заключила двусторонние соглашения с

Белоруссией, Казахстаном, Узбекистаном, Киргизией и Таджикистаном.

Отдельными решениями Правительства РФ одобрено создание транснациональных

ФПГ, например «Российский авиационный консорциум», «Международные

авиадвигатели», в которую входят 50 предприятий оборонных комплексов

Украины и России. В качестве транснациональной группы зарегистрирована ФПГ

«Нижегородские автомобили» с участием 8 предприятий из пяти государств СНГ

и Латвии. Готово к подписанию соглашение между Россией и Казахстаном о

мерах по созданию ТФПГ «Сокол», а также соглашение о создании подобных

групп с Белоруссией, Узбекистаном и др. Активно реализуется программа

создания ТФПГ в атомной энергетике, в которой участвуют Россия, Украина,

Казахстан, в металлургии – меду Украиной, Россией, Казахстаном.

Большую активность в формировании транснациональной корпорации проявляет

Ингосстрах. В 1997 г. было подписано соглашение о создании

Транснациональной страховой группы Ингосстрах. В нее объединились 27

страховых компаний из России, 16 стран ближнего и дальнего зарубежья.

Суммарные активы участников группы составляют 600 млн. долларов. Компании

обладают разветвленной сетью из 131 филиала и представительства. Создание

группы может позволить страховать крупные риски, а также составит серьезную

конкуренцию крупным западным страховым компаниям.

На начало 1998 г. в России зарегистрировано 75 ФПГ. В их состав вошли 1150

промышленных предприятий и организаций, 160 финансово-кредитных институтов.

Общая численность персонала приближается к 5 млн. человек.

В перспективе с учетом потенциала российской экономики следует

ориентироваться на становление в ней 10-20 особо мощных универсальных ТФПГ,

100-150 крупных групп, сопоставимых по размерам с зарубежными

корпоративными объединениями и способных контролировать до 50%

промышленного производства, а входящие в их состав банки – до 70%

банковских активов.[12]

Заключение

ТНК промышленно развитых стран, а также новых индустриальных стран

являются основой их экономики. В наших условиях ФПГ также могут стать

наиболее эффективной формой организации хозяйственной деятельности, которая

обеспечит органическое взаимодействие финансового и промышленного капитала.

При условии целенаправленной их поддержки со стороны государства ФПГ должны

стать объектами экспортно-ориентированного экономического роста,

способствующего прогрессивным изменениям в экономике стран СНГ.

Можно надеяться, что на трудном пути интеграции наших стран в мировую

экономику, международные компании стран бывшего СССР будут играть роль

катализаторов преодоления внутреннего кризиса и реализации реформ во

внешнеэкономической сфере.

Список использованной литературы:

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. – М.:

Юристъ, 1999.

2. Гаврилова Т.В. Международная экономика. Учеб. пособие. – М.:

Издательство «Приор», 1999.

3. Дмитракович Ф.А. ТНК в мировой экономике// Белорусская экономика:

анализ, прогноз, регулирование. 1997. №5.

4. Комаров В. Мировой инвестиционный прогресс: региональные тенденции//

Инвестиции в России. 1998. № 1.

5. Ленский Е.Ф., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные

группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и

перспективы. – М.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 1998. С.

29.

6. Максимо Энг. Мировые финансы. – М., 1998.

7. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учеб./Под ред.

Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 1994.

8. Метелкина Н.К. Мировое хозяйство и его регулирование. – М.:

Издательство «Станкин», 1994.

9. Мировая экономика: Учебник/ Под. ред. проф. А. С. Булатова. – М.:

Юристъ, 1999.

10. Мировая экономика и международные отношения. 1998. № 3. С.14.

11. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающися рынкам. – Пер. с

англ. – М.: Инвестиционная компания «Атон», АОЗТ «Гривна +», 1995.

12. Мовсесян А.Г. Современные аспекты транснационализации: информационно-

финансовый подход// Финансы. 1997. №9.

13. Мясникович М. Предпосылки создания ФПГ с СНГ и Республике Беларусь//

Проблемы теории и практики управления. 1998. №4.

14. Сарчев А. М. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. - М.:

Финансы, 1992.

-----------------------

[1] Ленский Е.Ф., Цветков В.А. Транснациональные финансово-промышленные

группы и межгосударственная экономическая интеграция: реальность и

перспективы. – М.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 1998. С. 29.

[2] Мировая экономика и международные отношения. 1998. № 3. С.14.

[3] Мировая экономика: Учебник/ Под. ред. проф. А. С. Булатова. – М.:

Юристъ, 1999.

4 Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. – М.:

Юристъ, 1999.

[4] Мировая экономика: Учебник/ Под. ред. проф. А. С. Булатова. – М.:

Юристъ, 1999.

[5] Комаров В. Мировой инвестиционный прогресс: региональные тенденции//

Инвестиции в России. 1998. № 1.

[6] Сарчев А. М. Ведущие коммерческие банки в мировой экономике. - М.:

Финансы, 1992.

[7] Гаврилова Т.В. Международная экономика. Учеб. пособие. – М.:

Издательство «Приор», 1999.

[8] Мировая экономика: Учебник/ Под. ред. проф. А. С. Булатова. – М.:

Юристъ, 1999.

[9] Метелкина Н.К. Мировое хозяйство и его регулирование. – М.:

Издательство «Станкин», 1994.

[10] Дмитракович Ф.А. ТНК в мировой экономике// Белорусская экономика:

анализ, прогноз, регулирование. 1997. №5.

[11] Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. – М.:

Юристъ, 1999.

-----------------------

[pic]

[pic]

Страницы: 1, 2, 3, 4