внутрифирменное международное производство на основе модернизированного

МРТ, подключив ряд развивающихся рынков с новой для них специализацией.

Именно этот внутрифирменный вариант международного производства стал

основным для современных корпораций.

Организация внутрифирменного международного производства дает ТНК ряд

преимуществ. Она дает возможность:

o Использовать льготы международной специализации производства отдельных

стран;

o Максимально использовать налоговые, инвестиционные и другие льготы,

предоставляемые странами для зарубежных инвесторов. Так, например, для

поощрения вывоза частного капитала в развивающиеся страны правительства

развитых капиталистических государств, в частности США, Великобритания,

ФРГ, Япония, широко практикуют заключение с правительствами молодых

государств межгосударственных соглашений об отмене двойного

налогообложения. Цель соглашений – избежать такого положения, когда одни

и те же доходы, полученные западными корпорациями за границей, облагаются

налогом дважды – сначала в стране приложения капитала, а затем в стране

базирования корпораций. Кроме того, администрация США активно ведет

переговоры с развивающимися странами о заключении двусторонних

инвестиционных договоров. Их смысл – гарантия режима наибольшего

благоприятствования, свобода перевода прибылей, легкая процедура

урегулирования споров, обеспечение порядка выплаты компенсаций за

национализированную собственность и др. Такие договоры США заключили к

1987 с 10 странами, включая Египет, Заир, Панаму. В конце 80-х США вели

переговоры о заключении подобных соглашений еще с 20 странами. В 70 – 80-

е годы правительство США предприняло ряд новых шагов с целью защиты

американских капиталовложений за границей. В Закон о торговле (1974 г.)

внесен ряд положений, которые лишают развивающиеся страны таможенных

преференций (торговых льгот) в случае национализации американской

собственности без соответствующей компенсации или если эти страны в

случае возникновения споров откажутся признать решения, арбитража

вынесенные в пользу американских фирм;

o Маневрировать загрузкой производственных мощностей, приспосабливая свои

производственные программы в соответствии с конъюнктурой мирового рынка;

o Использовать свои дочерние компании в качестве плацдарма для завоевания

развивающихся рынков. Организация зарубежных филиалов международных

компаний во многом обусловлена необходимостью сбыта и технического

обслуживания за рубежом сложной современной продукции, требующей товаро-

и услугопроводящей системы (сети) предприятий в принимающих странах.

Такая стратегия позволяет ТНК увеличить свою долю в мировом рынке.[5] К

примеру, реализация продукции ТНК через свои заграничные филиалы

значительно превышает мировой экспорт. При этом продажи ТНК вне страны

основного базирования растут на 20-30% быстрее, тем самым увеличивая

экспорт. Осуществляя инвестиции во многих развивающихся странах, ТНК

строят заводы не для того, чтобы реализовывать произведенную продукцию в

стране своего базирования, а для нужд стран-реципиентов капитала;

o Продлевать жизненный цикл продукта, налаживая его производство в

зарубежных филиалах по мере его морального устаревания в стране основного

базирования.

Кроме этого, необходимо помнить, что во внутрифирменной торговле в ТНК,

когда филиалы компании находятся в разных странах, используются

трансфертные (внутрифирменные) цены. Трансфертные цены могут существенно

отличаться от рыночных цен на аналогичную продукцию, поскольку

устанавливаются с таким расчетом, чтобы обеспечить получение максимальной

прибыли всей корпорации. Завышая или занижая цены во внутрифирменном

обороте с учетом различий в законодательствах разных стран о налогах,

охране труда и окружающей среды, корпорация уменьшает свои затраты и

увеличивает чистую прибыль.

Основа мирового господства ТНК – вывоз капитала и его эффективное

размещение. Совокупные зарубежные инвестиции всех ТНК в настоящее время

играют более существенную роль, чем торговля. ТНК контролируют треть

производительных капиталов частного сектора всего мира, до 90% прямых

инвестиций за рубежом. Прямые инвестиции ТНК за рубежом в середине 90-х гг.

превысили 3 трлн. долларов. При этом прямые инвестиции росли в три раза

быстрее, чем инвестиции в целом, хотя они (прямые инвестиции) все еще

составляют примерно 6% годовых капиталовложений промышленно развитых стран

(см. диаграмму 2).[6]

Диаграмма 2

Обладая огромными капиталами, ТНК активно действуют на международных

финансовых рынках. Совокупные валютные резервы ТНК в несколько раз больше,

чем резервы всех центральных банков мира, вместе взятых. Перемещение 1-2%

массы денег, находящихся в частном секторе, вполне способно изменить

взаимный паритет национальных валют. ТНК часто рассматривают обменные

валютные операции в качестве наиболее выгодного источника своих прибылей.

Однако необходимо отметить, что до конца 60-х годов ведущие корпорации мира

не придавали большого значения специфике управления иностранными

операциями, так как продажи их зарубежных предприятий не превышали обычно

100 млн. долларов в год. В этот период до 77% продукции зарубежных филиалов

и дочерних компаний, например, американских ТНК, функционирующих в

промышленно развитых странах, реализовывалось на местных рынках, а их

валютные расчеты затрагивали не более 10% товарного оборота. С началом 70-

х годов ситуация претерпевает качественные изменения. Наступил период

использования международного характера структуры корпорации. Иностранные

продажи американских ТНК увеличились в среднем со 100 до 500 млн. долл. в

год. Зарубежное производство стало приносить значительную долю прибыли

корпорации, и для ее максимизации потребовалась централизация решений по

ключевым валютно-финансовым вопросам. Расширился состав экспертов в

материнской компании по международным финансовым операциям. Больше половины

крупнейших ТНК США создали специальные отделы по управлению международными

финансовыми сделками при своих штаб-квартирах. Для принятия решений

головной компании требовалась сводная информация по филиалам в различных

странах. Именно в этот период банки при помощи компьютерной техники

стали составлять ежедневно сводные текущие балансы филиалов данной

корпорации в данной стране и осуществлять взаимные расчеты или финансовые

операции между филиалами корпораций в стране пребывания.

Необходимо отметить, что 70-е годы характеризовались резким ростом

неустойчивости международных валютно-кредитных отношений. С введением

''плавания" валют расширились пределы колебаний валютных курсов ведущих

развитых капиталистических стран, резко упала достоверность валютных

прогнозов. Усилились скачки номинальных и относительных процентных ставок

по международным кредитам и ценным бумагам. Менялась традиционная система

ценовых пропорций при общем высоком уровне инфляции. В этот период

наблюдалась тенденция к расширению объектов и сделок страхования валютных

рисков, увеличивались сроки страхования отдельных позиций, особенно в тех

случаях, когда колебания валютных курсов не могли быть в течение

длительного периода времени компенсированы за счет изменения цен.

Страхование принимало все более сложные формы. Так, по данным одного

исследования, из крупнейших ТНК США в 1974 году только 26% включали

налоговые расчеты в позиции, страхуемые от валютных рисков, тогда как в

1977 г. это делали уже все компании.[7] В сложившихся условиях

подразделения международных корпораций на местах испытывали все больший

дефицит в специалистах по валютно-кредитным вопросам, недостаток

организационных и технических средств для принятия решений по покрытию

валютных рисков. Дальнейшее расширение местного штата специалистов и его

техническое оснащение были связаны с увеличением административных

расходов, а главное, не гарантировали защиту совокупных интересов

международной корпорации как единого целого. Преодоление возникшего

противоречия ознаменовало собой начало третьего этапа в эволюции

организационных форм международных расчетов корпораций. Освоение банками

электронного оборудования, телефонизация и компьютеризация как финансовых

институтов, так и основных подразделений крупнейших международных

корпораций позволили повысить эффективность централизованного управления

международными расчетами банков, крупных промышленных и торговых монополий.

К концу 70-х годов практически все подразделения крупных международных

корпораций имели электронную расчетную аппаратуру и постоянную связь с

обслуживающими их банками.

Новые технические возможности способствовали усилению тенденции к

концентрации управления денежно-валютными операциями корпораций. Корпорация

"British Petroleum" представляет в этом плане характерный пример: компания

преобразовала свое центральное казначейство в Англии в банк с

многочисленными отделениями для управления валютными позициями по торговле

нефтью, по налоговым отчислениям на добычу нефти в Северном море, операциям

химических и других предприятий, покупке средств производства и различных

материалов. Намечается тенденция к централизации открытых валютных позиций

корпораций. В настоящее время стратегия корпораций направлена на то, чтобы

снять с филиалов проблемы страхования валютных рисков.

Намечается тенденция к централизации открытых валютных позиций корпораций.

В настоящее время стратегия корпораций направлена на то, чтобы снять с

филиалов проблемы страхования валютных рисков. Централизация валютных

позиций крупных корпораций дает им преимущества в ценовой конкуренции на

рынке страны пребывания филиалов, так как последние в цену товаров все реже

включают издержки покрытия валютных рисков и расходы, связанные с

конвертацией иностранной валюты в местную. Более того, стратегия

международных монополий позволяет филиалам давать покупателям конечной

продукции на местных рынках или в третьих странах свободу выбора валюты

платежа, а негативные тенденции, возникающие в ходе коммерческих сделок,

нивелируются за счет операций центрального финансового органа компании на

международных валютно-кредитных рынках.

1.2. Повышение роли ТНК

Быстрый рост прямых частных инвестиций, выход технологического

разделения труда за пределы фирм, отраслей и национальных границ

сопровождается появлением гигантских международных научно-производственных

комплексов с филиалами в разных странах и на разных континентах.

На сегодняшний день ТНК являются не только той опорой, на которой

базируется народное хозяйство стран развитой экономики, но и, превратившись

в крупнейшие транснациональные группы, включающие в свою структуру

многочисленные заграничные филиалы производственного, научно-

исследовательского, снабженческого и сбытового характера, все активнее

действуют на международной арене, став главной силой мировой экономики.

ТНК во все большей степени становятся определяющим фактором для решения

судьбы той или иной страны в международной системе экономических связей.

Активная производственная, инвестиционная, торговая деятельность ТНК

позволяет им выполнить функцию международного регулирования производства и

распределения продукции. По мнению экспертов ООН ТНК содействуют

экономической интеграции в мире.

В докладе ЮНКТАД (1993 г.) о транснациональных корпорациях эксперты ООН

делают вывод, что ТНК вторгаются в сферы, которые традиционно считались

областью государственных интересов. Вместе с тем речь идет о движении к

полной интеграции мировой экономики под руководством ТНК. В

действительности деятельность ТНК ведет к интеграции, интернационализации

только в тех рамках и границах, которые определены получением максимальной

прибыли.

Принимающая страна в целом выигрывает от притока инвестиций. Трудящиеся и

Страницы: 1, 2, 3, 4