особенности. Поэтому аналитик должен понять, как эти особенности влияют на

данные финансовой отчетности. Это крайне важно, если, например,

сравниваются показатели деятельности разных зарубежных корпораций.

Одним из способов такого анализа является специальный прием, известный

как «анализ коэффициентов» (Ratio Analysis). На базе финансовой отчетности

рассчитываются коэффициенты, характеризующие степень риска,

платёжеспособность фирмы, ее рентабельность. Одним из наиболее

употребительных показателей является отношение всех долгов компании к общей

величине активов. Так как компания должна рассчитаться с кредиторами за

счет собственных средств, относительно меньшее значение этого коэффициента

считается более благоприятным. Иначе говоря, при прочих равных условиях

инвесторы и кредиторы предпочтут иметь дело с той компанией, в которой

значение этого коэффициента меньше.

Эта точка зрения является широко распространенной. Однако недавние

исследования показали, что возможны и исключения из этого правила, т. е.

переход на международный уровень в учетной и аналитической работе может

привести к существенным отклонениям от устоявшихся стереотипов 2.

Исследователи проанализировали финансовую отчетность нескольких японских

корпораций, приведенную в соответствие с американскими учетными принципами,

и отчетность аналогичных корпораций США. В результате сравнительного

анализа выяснилось, что величина отношения долгов компании к ее активам в

среднем на 58% выше в японских корпорациях. Можно ли на основании этого

сделать вывод, что дополнительное инвестирование японских корпораций более

рискованно, чем американских? Исследователи дают отрицательный ответ и

поясняют, что этот коэффициент в Японии имеет совершенно другую

интерпретацию — его высокое значение свидетельствует о степени доверия к

корпорации со стороны банков. Относительно низкое значение этого

коэффициента характеризует не степень надежности и платежеспособности

компании, а лишь ее неспособность получить кредиты в банках. Таким образом,

инвесторам следует предпочесть компанию, пользующуюся большим доверием

банков.

Приведенный пример показывает, что на международном уровне даже

единообразие учетных стандартов не всегда обеспечивает сравнимость

полученных результатов. Экономическая среда в любой стране имеет свою

национальную окраску, и это отражается на финансовой отчетности корпораций.

Таким образом, исследуя отчетность МНК, зарубежный аналитик должен

достаточно четко представлять себе социально-экономические особенности

другой страны и их возможное влияние на данные, представленные в

бухгалтерской отчетности.

Необходимость в подготовке траннациональной финансовой отчетности

возникает тогда, когда корпорация пытается найти зарубежные источники

финансирования. Но найдя такие источники, выясняется, что обычные годовые

отчеты не отвечают требованиям зарубежных инвесторов.

Финансовая отчетность — основное средство коммуникации. И неэффективное

его использование может привести к финансовым потерям как со стороны

компаний, взаимодействующих с МНК и инвестирующих свой капитал в ее

предпринимательскую деятельность, так и самой МНК, поскольку, имея

претензии к отчетности МНК и не желая больше рисковать своими капиталами,

инвёсторы могут просто отказаться от дальнейшего инвестирования ее

деятельности. Негативные последствия для МНК могут наблюдаться на фондовых

биржах, в частности снижение курса ее акций. Определяя уровень и способ

информационного общения со своими зарубежными контрагентами, МНК должна

исходить из принципа экономической целесообразности, соотнося свои расходы

-на это общение с потенциальными доходами или потерями от его

несовершенства.

1.4. Международные организации

Комитет по международным учетным стандартам (International Accounting

Standards Committee — IASC) был создан для разработки стандартов, которые

можно было бы распространить на все страны мира.

Далеко не все различия в учете и отчетности могут быть объяснены

Особенностями социально-экономической среды той или иной страны. Учет в

рамках конкретной страны развивается довольно медленно, а вместе с тем

крупные мультинациональные корпорации в своей деятельности выходят за рамки

сложившихся национальных экономических традиций (фирма «Тойота, например,

имеет гораздо больше общих черт с «Дженерал Моторс», нежели с небольшими

японскими фирмами). И тем не менее большинство МНК придерживаются своих

национальных систем счетоводства.

По существу, деятельность IASC сводится к выделению и по возможности

исключению тех национальных особенностей бухгалтерского учета, которые не

могут быть объяснены влиянием окружающих социально-экономических факторов.

Международные учетные стандарты в принципе предназначены для любых

компаний, но прежде всего они могут быть распространены на деятельность

МНК.

К настоящему времени IASC издал около 30 международных учетных

стандартов. Среди них: сегментированное представление финансовой информации

(стандарт № 14), информация для отражения влияния изменения цен (стандарт №

15), учет влияния изменения валютных курсов стандарт № 21),

консолидированная финансовая отчетность и учет инвестирования в дочерние

компании (стандарт № 27), финансовая отчетность в гиперинфляционной среде

(стандарт № 29).

IASC основан в 1973 г. ведущими профессиональными бухгалтерскими

организациями Австралии, Канады, Франции, Германии, Японии, Мексики,

Голландии, Великобритании, Ирландии и США. В настоящее время в него входят

представители более 100 бухгалтерских организаций из 75 стран. В отличие от

ряда международных организаций, о которых пойдет речь ниже, IASC объединяет

представителей только неправительственных профессиональных организаций. В

некотором смысле IASC является международным двойником американского FASB.

Работой IASC, руководит совет, состоящий из представителей 13 стран,

включая страны, основавшие комитет. В разработке международных стандартов

могут принимать участие широкие слои профессиональных бухгалтеров. За 6

месяцев до издания окончательной редакции очередного стандарта совет IASC

принимает и анализирует любые замечания и поправки. Получение мнений всех

членов совета IASC по вновь выпускаемым стандартам является обязательным.

Заседания совета проводятся несколько раз в году и в различных странах,

чтобы обеспечить разнообразие мнений по обсуждаемым проблемам. Так,

последние заседания проводились в Копенгагене, Сиднее, Дюссельдорфе, Нью-

Йорке.

Стандарты IASC носят рекомендательный характер, поэтому МНК

самостоятельно решают, ориентироваться ли на них при подготовке своей

отчетности. Тем не менее поддержка деятельности IASC и признание его

стандартов расширяются. Укрепляется мнение, что комитет становится все

более влиятельной силой для разработки приемлемых учетных принципов

«мирового класса». Так, Япония одобрила стандарт № 27 и распространила его

действие на все японские МНК.

Следует признать, что если бы все МНК придерживались стандартов IASC,

был бы достигнут значительный прогресс в унификации учетных методик. Можно

привести следующий пример различного подхода в методиках учета, применяемых

в отдельных странах и рекомендуемых стандартами IASC. Расходы по

пенсионному обеспечению своих работников, а также уплата налогов на доходы

фирмы могут относиться к различным периодам: либо к периоду, когда были

сделаны начисления, либо к периоду, когда были сделаны выплаты. IASC

рекомендует первую методику учета, тогда как во многих странах больше

распространена вторая.

Международная федерация бухгалтеров (МФБ) (International Federation of

Accountants — IFAC) была создана в 1977 г. для развития и укрепления

престижа бухгалтерской профессии. Цели этой организации в значительной

степени совпадают с целями IASC; однако приоритет отдается собственно

бухгалтерской профессии. Членами IFAC являются представители

профессиональных учетных организаций из более чем 75 стран.

Действующий в составе федерации Комитет по обобщению практики

аудирования (International Auditing Practices Committee - IAPC) издает

специальные руководства (guidelines), в которых обобщается и анализируется

практика аудирования в различных странах мира. К настоящему времени

распространено уже несколько выпусков guidelines: № 1—цели и задачи

аудирования; №6 - анализ и оценка применяемой системы учета; № 8 -

информационно-технологические аспекты аудирования; № 13 - подготовка

аудиторского отчета; № 25 - риск и оценка надежности результатов

аудирования.

Работа другого комитета— Комитета по профессиональной подготовке

(Education Committee) —направлена на унификацию квалификационных и

образовательных критериев при подготовке профессиональных бухгалтеров.

Комитет по этике (Ethics Committee) занимается обобщением национальных

кодексов профессиональной этики и выработкой единого стандарта. Оба эти

комитета также периодически публикуют guidelines по вопросам, входящим в

сферу их компетенций.

Глава 2. Процедура консолидирования

Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета взаимных

операций компаний группы.

При составлении консолидированной отчетности данные отчетности

материнской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы

представить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала

постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают

взаимные инвестиции и операции. В общем виде это можно представить

следующим образом:

o затраты по инвестициям инвестора элиминируются собственным капиталом

инвестируемых предприятий;

o остатки непогашенной задолженности по внутрифирменным операциям, таким,

как внутрифирменные продажи, расходы, займы, дивиденды, элиминируются

полностью;

o нереализованная прибыль по внутрифирменным операциям в остатках товаров и

в основных средствах элиминируются в полном объеме;

o нереализованные убытки по внутрифирменным операциям в остатках активов

также элиминируются;

o чистая прибыль, принадлежащая сторонним (миноритарным) акционерам

дочернего предприятия (доля меньшинства), указывается отдельно от

прибыли, принадлежащей материнской компании;

o в консолидированной отчетности следует также выделить долю меньшинства в

нетто-активах (или собственном капитале).

При составлении консолидированного баланса особое значение имеет

порядок объединения долговых обязательств. С правовой точки зрения концерн

(группа предприятий) не может иметь долговых обязательств или задолженности

по отношению к самому себе. Поэтому кредиты и прочие долговые

обязательства, отчисления в резервный фонд и задолженность между

предприятиями, входящими в группу, должны исключаться. Это касается прежде

всего следующих статей баланса:

o задолженности по взносам в уставный капитал;

o расчетов по коммерческим операциям;

o кредитов, выданных предприятиям группы;

o долгосрочных финансовых вложений;

o векселей;

o прочей задолженности;

o краткосрочных финансовых вложений.

Элиминируются инвестиции материнской компании в дочерние предприятия и

доля, принадлежащая материнской компании в акционерном капитале дочерних

предприятий.

Статьи собственного капитала дочернего предприятия, подлежащие

консолидации, следующие:

o уставный капитал;

o резервный капитал;

o резервы, образованные из валового дохода;

o нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

o чистая прибыль (чистый убыток) текущего года.

Можно выделить этапы консолидирования баланса в зависимости от наличия

или отсутствия взаимных операций:

o первичная консолидация (при составлении впервые консолидированной

отчетности ранее независимых предприятий) связана с приобретением

инвестируемого предприятия;

o последующая консолидация (при составлении консолидированной отчетности

Страницы: 1, 2, 3