прибыли до начисления % = 0.

При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении

соответствует постоянным издержкам.

Бесприбыльный оборот (порог рентабельности) = постоянные издержки

умножить на валовую выручку / величина покрытия

Порог рентабельности = непропорциональные (постоянные) затраты / рез-

т от реализации сверхпропорциональных затрат в относительном выражении =

(непропорциональные затраты + прибыль) / коэфф покрытия.

3)

а) Запас надежности (в абсолютных единицах) = валовая выручка —

бесприбыльный оборот

б) Запас надежности (в относительных единицах) = (валовая выручка —

бесприбыльный оборот ) / валовая выручка, умножить на 100%

Он характеризует уязвимость ПП со стороны возможного понижения

валовой выручки.

Запас фин прочности может быть расчитан через порог рентабельности:

Запас фин прочности = выручка от реализации — порог рентабельности

4) Дополнительный (критический) объем производства товаров =

бесприбыльный оборот (в ден единицах) / цена реализации единицы товара

Получаем счетные единицы ( кол-во товара). Ниже этого кол-ва ПП не

выгодно произволить.

Критический объем (Vк) = V + C, где V — переменные расходы, С —

постоянные.

Если S — цена товара, то доход ПП (V) можно определять: Vк = а * Vк +

C, где а = V / S — это коэфф пропорциональности.

Таким образом, критический объем через цену товара в ден выражении:

Vk = C / ( 1 — а).

Пусть qk — объем реализации продукции, тогда: Vk = qk * S = C / (1 —

a), отсюда следует qk= C / ((1 — a) * S)

Влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем:

( qkc = C’ / ((1 — a) * S) — C0 / ((1 — a) * S) = ( C / ((1 — a) *

S), где С’ — предполагаемые поятоянные расходы, С0 — текущие постоянные

расходы.

Влияние изменения величины переменных расходов на критический объем:

(qkv = C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C / ((1 — V0 / S) * S = C(1/(S —

V’)— 1 / S — V0)), где V’ — предполагаемые переменные расходы, V0 —

текущие переменные расходы.

Влияние изменений продожной цены на критический объем:

(qks = C / ((1 — V / S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ — V) —

1/(S0 — V)),

где S’ — пердполагаема цена, S0 — действующая цена.

Чтобы прибыль увеличить на n % реализация должна увеличиться на:

qS — qV = p; (p = p’ — p0, где p’ — предполагаемая прибыль, p0 —

текущая прибыль;

(p = q’ (S — V) — C — [q0 (S — V) — C] = (q (S — V) ( (q = (p / (S —

V), где V — выручка от реализации.

9. Расчет и анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Под платежеспособностью ПП понимается его способность расчитываться

по своим долгосрочным обязательствам. Иногда под платежеспособностью

понимают ликвидность. Ликвидность ПП — способность выполнять свои

обязательства по задолженностям точно в момент наступления срока

(способность ПП расчитываться по своим краткосрочным обязательствам).

ПП платежеспособно, когда активы ПП больше заемного капитала. ПП

ликвидно, если нон в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства,

реализуя текущие активы.

1) Коэфф платежеспособности = собственный капитал (1-й раздел

пассива) / активы, умножить на 100%.

Его разумное значение: К >= 50% Кпл>=0.5.

2)Коэфф абсолютной ликвидности = А1/П1, где А1 — наиболее ликвидные

активы — ( строк 260 (касса), 270 (р/с), 280 (вал счет), 290 (прочие ден

средства), 250 (краткосрочные фин вложения).

П1 — наиболее срочные обязательства (итог 3 раздела пассива). Его

разумное значение: К = (0,2 ; 0,8), т.е. 20% — 80%.

3) Коэфф ликвидности баланса

Клб (уточненный коэфф ликвидности; промежуточный коэфф покрытия) =

(А1 + А2) / П1, где А2 — быстро реализуемые активы (итог 3 раздела активов

за вычетом А1). Он показывает какая часть текущих обязательств может быть

погашена не только за счет имеющихся ден средств, но и ожидаемых

поступлений. Разумное теоретическое значение 0,5 — 0,8, на практике — 1.

4) Коэфф покрытия баланса (достаточности оборотного капитала) = (А1 +

А2 + А3) / П1, где А3 — медленно реализуемые (итог 2 раздела активов).

Причем А1 + А2 + А3 = 2-й раздел активов + 3-й раздел активов. Показатель

позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают

краткосрочные обязательства. Разумное значение — К>=2. Желательно не более

3 (плохое хозяйствование).

5) Отношение ликвидных и неликвидных активов.

Кл/н = (А1 + А2 + А3) / А4, где А4 — трудно реализуемые активы (итог

1 раздела активов). Его разумное значение К = 1. Если К1 — излишек ликвидных средств, т.е. оборотные

средства используются недостаточно эффективно.

Условия ликвидности ПП (баланса):

1 вариант 2

вариант

А1>=П1 А1 +

А2>П2

А2>=П2

А3>П3

А3>=П3

А4=П4

где П2 — краткосрочные обязательства (наиболее срочные): ( строк 600

(краткосрочные кредиты банков), 610 (краткосрочные заемные средства), 620

(краткосрочные кредиты и ссуды, не погашенные в срок).

П3 — средние и долгосрочные пассивы: ( строк 500 (долгосрочные

кредиты банков), 510 (долгосрочные заемные средства), 520 ( долгосрочные

кредиты и ссуды, не погашенные в срок).

П4 — постоянные пассивы (итог 1 раздела пассивов).

Показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность:

6) Оборотный капитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) — Краткосрочные

обязательства (П1). Он свидетельствует о превышении текущих активов над

краткосрочными обязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно

ликвидно.

7) Коэфф маневренности — Км = (П4 — А4) / П4. Показывает, какая часть

собственного капитала идет на оборотные средства. Его разумное значение —

0,5. Коэфф меневренности = Оборотный капитал / источник собственных

средств.

10. Классификация активов по степени ликвидности ( можно см вопр 9)

1) Наиболее ликвидные активы : касса (260); р/с (270); валют счет

(280); прочие ден средства (290); краткосрочные финансовые вложения (250).

2) Быстро реализуемые активы: это расчеты с дебеторами

. за товары, работы и услуги, срок оплаты которых не наступил (170);

. за товары, работы и услуги, не оплаченные в срок (180);

. по векселям полученным (190);

. с бюджетом (200);

. сперсоналом по другим операциям (210);

. по авансам выданным (220);

. с дочерними предприятиями (230);

. с другими дебеторами (240);

. прочие оборотные активы (310).

3) Медленно реализуемые активы - итог раздела 2.

. производственные запасы (080);

. животные на выращивании и откорме (090);

. МБП: остаточная стоимость (100);

. незавершенное производство (110);

. расходы будущих периодов (120);

. готовая продукция (130);

. товары: закупочная стоимость (140);

4) Трудно реализуемые активы - итог 1 раздела активов

. основные средства: остаточная стоимость (010);

. нематериальные активы: остаточная стоимость (020);

. незавершенные капитальные вложения (030);

. оборудование (035) ;

. долгосрочные финансовые вложения (040);

. расчеты с участниками (050);

. другие внеоборотные активы (060).

Слово “ликвидный” означает “легко превращаемый в деньги”. Ликвидность

фирмы — это ее способность превращать свои активы в деньги для покрытия

всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

12. Условия ликвидности баланса

1 вариант 2

вариант

А1>=П1 А1 + А2>П2

А2>=П2 А3>П3

А3>=П3 А4=П4

где П2 — краткосрочные обязательства (наиболее срочные): ( строк 600

(краткосрочные кредиты банков), 610 (краткосрочные заемные средства), 620

(краткосрочные кредиты и ссуды, не погашенные в срок).

П3 — средние и долгосрочные пассивы: ( строк 500 (долгосрочные кредиты

банков), 510 (долгосрочные заемные средства), 520 ( долгосрочные кредиты и

ссуды, не погашенные в срок).

П4 — постоянные пассивы (итог 1 раздела пассивов).

Показатели, которые косвенно характеризуют ликвидность:

Оборотный капитал = Текущие активы (А1 + А2 + А3) — Краткосрочные

обязательства (П1). Он свидетельствует о превышении текущих активов над

краткосрочными обязательствами. ПП имеет оборотный капитал пока оно

ликвидно.

Коэфф маневренности — Км = (П4 — А4) / П4. Показывает, какая часть

собственного капитала идет на оборотные средства. Его разумное значение —

0,5.

Коэфф меневренности = Оборотный капитал / источник собственных средств.

14. Классификация активов по степени риска.

По категории риска текущие активы классифицируются следующим образом:

1)минимальную степень риска имеет группа тех активов, состоящая из:

. наличных ден средств;

. легко реализ-х краткосрочных ц\б.

2) малую степень риска имеют:

. дебит-я задолженность ПП-ий с нормальным фин положением;

. запасы, исключая залежалые;

. гот-я прод-ция, пользующаяся спрсом.

3) среднюю степень риска имеет:

. прод-ция произв-технич назнач-я;

. незавершенное произв-во;

. расходы будущих периодов.

4) высокую степень риска имеют:

. дебит-я задолженность ПП-ий, нах-ся в тяжелом фин положении;

. запасы готовой прод-ции, вышедшей из употребления;

. залежалые запасы.

Для анализадинамики состояния текущ активов рася-ся доля группы в

общем объеме текущ активов в %-х на начало и конец периода. Вычисляется

отклонение.

Большая доля активов с высокой степенью риска предст-ет угрозу для

фин устойчивости ПП-я.

Текущие активы делятся на:

1) труднореализуемые -

2) легкореализуемые - это не классификация А1, А2, - НЕ

ПУТАТЬ !!!!!

Труднореализуемые текущие активы - расходыбуд периодов, незаверш пр-

во, залежалые запасы, гот прод-ция, не пользующаяся спросом.

Легкореализуемые текущ активы - все другие.

1) доля труднореализ-х активов в общей величине текущ активов

характер-ет кач-во активов:

залеж запасы мат-лов, труднореализ-я прод-ция и просроч-я дебит задолж-

сть

= ________________________________________________________________________

общая величина текущ активов (pII, III А).

2) качественная характеристика:

соотношение труднореализ-х величина труднореализ-х активов

и легкореализ-х активов =

________________________________________

легкореализ-ые активы

Легкореализ-ые активы = общ величина текущ активов - труднореализ-ые

активы.

15. Содержание и цели проведения внуттреннего анализа краткосрочной

задолженности.

Проводится на основании данных аналитического учета расчетов с

поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (ж.-

ордера 4,6,8,10, ведомости и другие первичные док-ты).

В ходе анализа проводится выборка обязательства, сроки погашения которых

наступают в ожидаемом периоде, а также отсроченных и просроченных

обязательств. Скрытая кредиторская задолженность ПП возникает в случае

расчета с покупателями на условиях предоплаты ( дебеторская задолженность

превращается в кредиторскую.

На ликвидность ПП оказывает оказывает влияние срок предоставления кредита:

Срок предоставления кредита = Средний остаток задолж на конец опред периода

* длительность периода / ( оборота, где

( оборота — величина дебетового оборота за анализируемый период по счетам

обязательств (счета 60, 64, 90 и др.).

Длительность периода — 360 или 90 или 30.

Для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные

данные об остатках кредиторской задолженности, отражен в ж.-ордерах №4, 6,

8, 10, 11.

Если средний период предоставления кредита по каждому виду обязательств в

сравнении с предыдущим видом сократился, то такая тенденция свидетельствует

Страницы: 1, 2, 3