|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|Сырье, материалы и другие |677 |1721 |28,08 |34,38 |1044 |154,2|
|аналогичные ценности | | | | | |1 |
|Затраты в незавершенном |93 |172 |3,86 |3,44 |79 |84,95|
|производстве | | | | | | |
|Готовая продукция и товары|1640 |3083 |68,02 |61,60 |1443 |87,99|
|для перепродажи | | | | | | |
|Расходы будущих периодов |1 |29 |0,04 |0,58 |28 |2800 |
|Итого запасов и затрат |2411 |5005 |100,00|100,00|2594 |107,5|
| | | | | | |9 |
По данным таблицы 6 можно сделать вывод, что наибольший
удельный вес в запасах и затратах имеет готовая продукция и товары для
перепродажи. К концу 2000 года по сравнению с началом значение этой статьи
увеличилось на 1443 тыс. руб., или примерно на 87,99%. Также увеличилась
доля сырья, материалов и аналогичных ценностей.
Сущностью финансовой устойчивости предприятия является
обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования.
Данные по ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» за три года сводятся в таблицу 7.
Согласно данной таблице предприятие в 1998, 1999 году
находилось в положении, которое можно охарактеризовать как нестабильное. В
2000 году предприятие улучшило свое финансовое положение.
Таблица 7 -Обеспеченность запасов и затрат источниками
формирования
тыс. руб.
| ПОКАЗАТЕЛИ |1998 |1999 |Изменение |2000|Изменение |
| |год |год |за год |год |за год |
|Источники собственных средств |4138 |3696 |-442 |4655|959 |
| | | | | | |
|Внеоборотные активы |4428 |4249 |-179 |4310|61 |
| | | | | | |
|Наличие (отсутствие) собственных |-290 |-553 |-263 |345 |898 |
|оборотных средств | | | | | |
|Долгосрочные кредиты и заемные |0 |0 |0 |0 |0 |
|средства | | | | | |
|Наличие (отсутствие) собственных |-290 |-553 |-263 |345 |898 |
|оборотных средств с учетом | | | | | |
|долгосрочных кредитов и заемных | | | | | |
|средств | | | | | |
|Краткосрочные кредиты и заемные |0 |0 |0 |500 |500 |
|средства | | | | | |
|Общая величина основных источников |-290 |-553 |-263 |845 |1398 |
|средств для формирования запасов и | | | | | |
|затрат | | | | | |
|Общая величина запасов и затрат |1668 |2411 |743 |5005|2594 |
|Излишек (недостаток) собственных |-1958|-2964|-1006 |5350|8314 |
|оборотных средств для формирования| | | | | |
|запасов и затрат | | | | | |
|Излишек (недостаток) собственных |-1958|-2964|-1006 |5005|7969 |
|оборотных и долгосрочных заемных | | | | | |
|средств для формирования запасов и | | | | | |
|затрат | | | | | |
|Излишек (недостаток) общей величины|-1958|-2964|-1006 |5505|8469 |
|основных источников средств для | | | | | |
|формирования запасов и затрат | | | | | |
На конец 1998 года предприятие испытывало большой недостаток собственных
оборотных средств (290 тыс. руб.), который увеличился в 1999 году почти в 2
раза (на конец 1999 года -553 тыс. руб.). В 2000 году собственные оборотные
средства возросли на 898 тыс. руб. и составили 345 тыс. руб.
Недостаток средств для формирования запасов и затрат на начало 1998
года составил 1958 тысяч рублей. На начало 1999 года ситуация изменилась в
худшую сторону и недостаток средств составил уже 2964 тысяч рублей. На
начало 2000 года ситуация улучшилась – появился излишек общей величины
основных источников средств для формирования запасов и затрат средств и
составил 5505 тысяч рублей.
Данная ситуация объясняется несколькими причинами: во-первых,
на протяжении 1998,1999 годов внеоборотные активы превышали источники
собственных средств, при чем как те, так и другие имели тенденцию к
снижению;
во- вторых, предприятие не привлекало ни долгосрочные, ни краткосрочные
кредиты и займы. В 2000 году источники собственных средств превысили
внеоборотные активы, предприятие привлекало краткосрочные кредиты и займы в
сумме 500 тысяч рублей.
В соответствии с полученными результатами тип финансовой устойчивости –
неустойчивое состояние.
Помимо уже проведенного анализа финансовую устойчивость можно
характеризовать с помощью коэффициентов финансовой устойчивости,
приведенных в таблице 8.
Таблица 8-Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО КЭПСП
ВФСО «Динамо»
в долях единицы
| |Оптима-л|1998|1999|Измен|2000|Измене|
|ПОКАЗАТЕЛИ |ьное | | |ение | |ние за|
| |значение|год |год |за |год | |
| | | | |год | |год |
|Коэффициент автономии |>= 0,5 |0,60|0,46|-0,14|0,41|-0,05 |
|(независимости) | | | | | | |
|Коэффициент финансовой зависимости |0,1 |-0,1|-0,1|-0,03|0,05|0,2 |
|собственными оборотными средствами | |2 |5 | | | |
|Коэффициент покрытия инвестиций |0,85-0,9|0,60|0,46|-0,14|0,41|-0,05 |
| |0 | | | | | |
|Коэффициент маневренности |0.3-0.5 |-0,0|-0,1|-0,08|0,07|0,22 |
|собственного капитала | |7 |5 | | | |
|Коэффициент соотношения текущих |>п.3 |0,55|0,89|0,33 |1,63|0,74 |
|активов и иммобилизованных средств | | | | | | |
Уровень финансовой независимости предприятия характеризуется
удельным весом собственных средств в общей величине капитала. Так если на
конец 1998 года 60% имущества ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо» принадлежало
собственникам, и это свидетельствовало о благоприятной финансовой ситуации,
то к концу 2000 года собственникам принадлежало лишь 41% имущества.
Соответственно, 40% имущества в 1998 году являлись заемными средствами, а в
2000 году - уже 59% заемных средств в общей величине капитала. Таким
образом, соотношение заемных и собственных средств соответствует
оптимальному уровню в 1998 году (0,66), намного выше оптимального значения
в 1999 году (1,17) и еще увеличилось в 2000 году до 1,44. Это означает, что
к концу 2000 года на 1000 рублей собственного капитала приходилось 1440
рублей заемного капитала. Ситуация объясняется резким ростом кредиторской
задолженности. Следовательно финансовая ситуация ухудшилась.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
на протяжении 1998,1999 годов имеет отрицательное значение, далекое от
оптимального, в 2000 году Коэффициент достиг положительного значения за
счет увеличения запасов и составил 0,05.
Коэффициент покрытия инвестиции к концу 2000 года резко упал
почти в 1,5 раза, что свидетельствует о слабой финансовой устойчивости ОАО
КЭПСП ВФСО" «Динамо», т.к. предприятие не обладает достаточными средствами
для покрытия инвестиций.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 1998,1999
году катастрофически низкий и имеет отрицательное значение по каждому году,
это означает отрицательную мобильность собственных источников средств с
финансовой точки зрения, то есть собственный капитал не используется для
финансирования текущей деятельности (не находится в обороте), а полностью
вложен во внеоборотные активы. В 2000 году значение коэффициента
маневренности собственного капитала выросло до значения близко к
оптимальному ( 0,22 ).
Коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов в
1998, 1999 годах не удовлетворяет условию превышения над коэффициентом
соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует о
неспособности предприятия покрыть свои обязательства. В 2000 году
коэффициент соотношения текущих и иммобилизованных активов превысил
коэффициент соотношения заемных и собственных средств, что свидетельствует
о способности предприятия покрыть свои обязательства.
3.3.2 Анализ ликвидности (платежеспособности) предприятия
Дальнейшим этапом проведения финансового анализа является
анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Ликвидность
предприятия (иногда говорят о ликвидности баланса предприятия) наиболее
полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня
ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности.
Платежеспособность предприятия (т.е. возможность
своевременного погашения своих платежных обязательств наличными денежными
средствами) - один из показателей, характеризующий финансовое состояние
предприятия.
Для этого первоначально необходимо сгруппировать активы и
пассивы предприятия по степени ликвидности:
-Группа A1: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
-Группа А2: краткосрочная дебиторская задолженность;
-Группа А3: запасы, затраты и прочие оборотные активы;
-Группа А4: внеоборотные средства и долгосрочная дебиторская задолженность;
-Группа П1: кредиторская задолженность;
-Группа П2: краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
-Группа П3: долгосрочные заемные средства и пассивы;
-Группа П4: капитал и резервы.
Данная группировка имущества ОАО КЭПСП ВФСО «Динамо»
представлена в таблице 9.
Таблица9 - Разделение активов и пассивов ОАО КЭПСП ВФСО
«Динамо» для определения ликвидности баланса
| АКТИВ |1998 год|1999 год|2000 год|
| | | | |
|Наиболее ликвидные активы - группа A1 |17 |44 |34 |
|Быстро реализуемые активы - группа А2 |56 |156 |431 |
|Медленно реализуемые активы - группа А3 |2332 |3496 |6457 |
|Трудно реализуемые активы - группа А4 |4428 |4249 |4310 |
|Баланс |6833 |7945 |11232 |
| ПАССИВ |1998 год|9991год |2000 год|
| | | | |
|Наиболее срочные пассивы - группа П1 |2731 |4314 |6185 |
|Краткосрочные пассивы - группа П2 |0 |0 |500 |
|Долгосрочные пассивы - группа П3 |0 |0 |0 |
|Постоянные или устойчивые пассивы - группа П4 |4102 |3631 |4547 |
|Баланс |6833 |7945 |11232 |
Для обеспечения нормальной ликвидности баланса должны
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
|
