брутто) имеет ряд регулирующих статей, значения по которым

непосредственно влияют на качество проведения анализа финансовой

устойчивости и платежеспособности организацией почтовой связи, необходимо

преобразовать исходный баланс в баланс-нетто, статьи которого

подвергаются агрегированию.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,

сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными

обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их

погашения.

Активы делятся на четыре группы.

Первая группа A1 включает в себя наиболее ликвидные активы, такие как :

- денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения

A 1 = Cтp.250 + Cтp.260 (баланса ф.1)

Ко второй группе А 2 относятся быстрореализуемые активы:

- готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от оборачиваемости

реализуемых товаров и услуг, скорости платежного документооборота в

банках, от спроса на товары и услуги, их конкурентоспособности,

платежеспособности потребителей, форм расчетов и т.д.

А 2 = стр. 240 (баланс ф.1)

К третьей группе Аз относятся медленно реализуемые активы:

- запасы, НДС, дебиторскую задолженность ,платежи по которой ожидается

более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные

активы.

Аз = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 ( баланса ф. 1)

Четвертая группа А 4 - это труднореализуемые активы, куда входят:

- основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые

вложения, незавершенное строительство, т.е. статьи I раздела баланса -

внеоборотные активы.

А 4 = стр. 190 (баланса ф.1)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Группа П. 1 наиболее срочные обязательства - к ним относятся:

- кредиторская задолженность.

П.1= стр. 620 (баланса ф.1)

Группа П. 2 краткосрочные пассивы, это:

- краткосрочные заемные средства, расчеты дивидендам, доходы будущих

периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и

прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 670 (баланса ф.1)

Группа Пз - долгосрочные пассивы:

- статьи баланса относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты

и заемные средства, резервы предстоящих расходов и платежей, а также

доходы будущих периодов, фонды потребления.

Пз = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660

Группа П. 4 - постоянные пассивы или устойчивые, это:

- собственный капитал.

П. 4 = стр. 490 (баланса ф.1.)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги группы по

активу и пассиву.

Оценка ликвидности баланса рассматривается на примере баланса узла

почтовой связи в таблице 2.4

Таблица 2.4. - Анализ ликвидности баланса, за 2003 год

(тыс.руб.)

| |Значение | |Значение |

|Актив |показателей |Пассив |показателей |

| |Начало |Конец | |Начало |Конец |

| |года |года | |года |года |

|Наиболее |547 |1517 |Наиболее |4018 |7646 |

|ликвидные | | |срочные | | |

|активы | | |обязательства | | |

|A1 = стр. 250 +| | | | | |

|стр. 260 | | |П1 = стp.620 | | |

|Быстрореализуем|1173 |816 |Краткосрочные | | |

|ые активы | | |пассивы П.2 =| | |

|A2 = стp.240 | | |стр. 610 + |- |- |

| | | |стр. 670 | | |

|Медленно |2440 |2577 |Долгосрочные |573 |616 |

|реализуемые | | |пассивы | | |

|активы | | |Пз = стр. 590 | | |

|Аз=стр.210+стр.| | |+ стр. 630 + | | |

|220+ стр.230 + | | |стр. 640 + | | |

|стр. 270 | | |стр. 650 + | | |

| | | |стр.660 | | |

|Труднореализуем|6479 |5485 |Постоянные |6048 |2133 |

|ые активы | | |пассивы | | |

|А4 =стр. 190 | | |П4 = стр. 490 | | |

|Баланс |10639 |10395 |Баланс | 10639| 10395 |

Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются

следующие соотношения: А1>П1 ; А2 >П2 ; Аз >Пз ; А4 П2

А2 > П2

А3 > П3

А3 > П3

А4 > П4

А4 > П4

Вывод: Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1

и 3 условие на конец года.

При сопоставлении ликвидных средств и общих обязательств вычисляются

показатели - текущей ликвидности (ТЛ), которая свидетельствует о

платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на

ближайший период к рассматриваемому промежутку времени.

TЛ =(A1+A2) - ( П1+ П2)

На начало года (547+1173) - (4018+0) = - 2298 тыс. руб.

На конец года (1517+816) –(7646+0) = - 5313 тыс. руб.

Перспективная ликвидность (ПЛ) рассчитывается на основе сравнения

будущих поступлений и платежей. И определяется на конец года.

ПЛ = (Аз - Пз )= (2577-616) = 1961 тыс.руб.

Вывод: На начало и на конец года узел почтовой связи не платежеспособен.

Отрицательный результат говорит об этом. Предприятие не способно

финансировать свою деятельность, активов не хватает для того, чтобы

покрыть обязательства. Расчеты показали, что платежеспособность

анализируемого узла почтовой связи в будущем будет обеспечена, т. к

значение перспективной платежеспособности положительное.

2.4. Анализ коэффициентов ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и

платежеспособности предприятия рассчитывают также и относительные

показатели - коэффициенты ликвидности, представляющие интерес не только

для руководства предприятия, но и для внешних субъектов. Коэффициент

абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков, коэффициент

быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для

инвесторов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности L1 определяется отношением

денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме

краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть

краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной

наличности в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия

погашения долгов.

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности

L1 > 0,2-0,7

L 1 = А1

П1 + П2 ;

На начало года :

На конец года :

L 1 = 547 = 0,1

L 1 = 1517 = 0,2

4018+0

7646+0

2. Коэффициент быстрой ликвидности L2 - это отношение денежных средств,

краткосрочный финансовых вложений и краткосрочной дебиторской

задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств , показывает

какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно

погашена за денежных счет средств, поступлений по расчетам. Нормативное

значение L2 > 0,7 – 1,0

L2 = А1+А2

П1+ П2 ;

На начало года :

На конец года :

L 2 = 547+1173 = 0,4

L 2 = 1517+816 = 0,3

4018+0

7646+0

3. Коэффициент текущей ликвидности Lз - это отношение всей суммы

оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств, показывает какую

часть средств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все

оборотные средства.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми

обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков,

которые может понести предприятие при размещении и ликвидности оборотных

активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше

уверенность кредиторов, что долги будут погашены:

Если данный коэффициент больше 2, то структура бухгалтерского баланса

удовлетворительна. Нормативное значение L3 > 2

L 3 = A 1+ A2+ Аз

П1 + П2 ;

На начало года :

L3 = 547+1173+2440 =1,0

4018+0

На конец года :

L 3 = 1517+816+2577 = 0,6

7646+0

4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L4 показывает

какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных

запасах .Нормативным значением здесь является то, что уменьшение этого

показателя в динамике будет положительным фактором.

А3

L 4 = __________________

(А1+А2+Аз)-(П1+П2) ;

На начало года :

На конец года :

L 4 = 2440_______ = 17,18 L 4 =

2577_____= - 0,94

(547+1173+2440)-(4018+0)

(1517+816+2577)-(7646+0)

5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами L5.

Нормативное значение больше 0,1

П4 - А4

L5 = А 1+ A2 + Аз ;

На начало года :

На конец года :

L 5 = 6048 – 6479 = - 0,1

L 5 = 2133-5485 = - 0,68

547+1173+2440

1517+816+2577

6. Общий коэффициент ликвидности L6 . Нормативное значение L6 > 1

L6 = A 1+ 0,5А2+ 0,ЗАз

П1 + 0,5П2 + 0,ЗПз

На начало года :

L 6 = 547+ 0,5 х 1173 + 0,3 х 2440 = 0,45

4018+0,5 x 0 + 0,3 х 573

На конец года :

L6 = 1517 + 0,5 х 816 + 0,3х 2577 = 0,34

7646+0,5 х 0 + 0,3 x 616

Таблица 2.5. Финансово-оперативные коэффициенты ликвидности

за 2003 год

|Показатели |На |На конец |Измене |Норматив |Вывод |

| |начало |года |ния |ное | |

| |года | | |значение | |

|Коэффициент |0,1 |0,2 |0,06 |> 0,2 - |не |

|абсолютной | | | |0,7 |соответствует|

|ликвидности | | | | | |

|L 1 | | | | | |

|Коэффициент |0,4 |0,3 |-0,12 |> 0,7 - |не |

|быстрой | | | |1,0 |соответствует|

|ликвидности L2| | | | | |

|Коэффициент |1,0 |0,6 |-0,39 | > 2,0 |не |

|текущей | | | | |соответствует|

|ликвидности L3| | | | | |

|Коэффициент |17,18 |-0,94 |-18,12 |Уменьше- |не |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18