общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса: стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела 1 актива баланса; стоимость оборотных (мобильных) средств = сумме итогов разделов II и III актива баланса;

стоимость материальных оборотных средств = итогу раздела II актива баланса; величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 199-260 раздела III актива баланса;

сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 270-310 раздела III актива баланса (так называемый банковский актив); стоимость собственного капитала = разделу 1 пассива и строкам 725-750 раздела II пассива баланса; величина заемного капитала = разделу II пассива баланса без строк 725-750; величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = строкам 500-510 раздела II пассива баланса;

величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, = строкам 600-620 раздела II пассива баланса; величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам 630-720 и 760 раздела II пассива баланса. Строки 725-750 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т. е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

    Таблица 3.
    Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
    Актив
    На начало
    периода
    На конец
    периода
    Абсолютное от
    Темп роста,
    баланса
    тыс. руб.
    % к итогу
    тыс. руб.
    % к итогу
    клонение, т. р.
    %
    1. Имущество — всего
    15845
    100
    99360
    100
    83515
    627, 1
    1. 1. Иммобилизованные активы
    5219
    32, 9
    39942
    40, 2
    34723
    765, 3
    1. 2. Оборотные активы
    10626
    67, 1
    59418
    59, 8
    48792
    559, 2
    1. 2. 1. Запасы
    4151
    26, 2
    31014
    31, 2
    26863
    747, 1
    1. 2. 2. Дебиторская
    задолженность
    5704
    36, 0
    20286
    29, 4
    14582
    355, 6
    1. 2. 3. Денежные
    средства
    771
    4, 9
    8118
    8, 2
    7347
    1053
    Таблица 4.
    Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
    Актив
    На начало
    периода
    На конец
    периода
    Абсолютное от
    Темп роста,
    баланса
    тыс. руб.
    % к итогу
    тыс. руб.
    % к итогу
    клонение, т. р.
    %
    1. Источники имущест
    ва — всего
    15845
    100
    99360
    100
    83515
    627, 1
    1. 1. Собственный
    капитал
    7620
    48, 1
    63710
    64, 1
    56090
    836, 1
    1. 2. Заемный капитал
    8225
    51, 9
    35650
    35, 9
    27425
    433, 4
    1. 2. 1. Долгосрочные
    обязательства
    3778
    23, 8
    3098
    3, 1
    -680
    82, 0
    1. 2. 2. Краткосрочные
    кредиты и займы
    3600
    22, 7
    11000
    11, 1
    7400
    305, 5
    1. 2. 3. Кредиторская
    задолженность
    847
    5, 3
    21552
    21, 7
    20705
    2544, 5

Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др. ). По данным бухгалтерского учета из раздела III актива баланса следует выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, означающие иммобилизацию оборотных активов, а из раздела II пассива баланса—неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например, с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в ф. № 2 годовой отчетности (стр. 010). Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов KN и KB, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период. Если KN > КB, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде; если КN < КB — менее эффективным.

Признаками “хорошего” баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать также следующие известные показатели:

    коэффициент текущей ликвидности і 2, 0;

обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом і 0, 1; имеет место рост собственного капитала;

    нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

в балансе отсутствуют “больные” статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

    Анализ состояния запасов и затрат.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так, для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица 5, построенная на основе данных раздела II актива баланса.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье “Основные средства” раздела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

На основе таблиц 3, 4, 5 аналитик делает общий обзор изменения финансового состояния за отчетный период. Для приведенного в таблицах числового примера можно сделать следующее аналитическое заключение.

За отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 83515 тыс. руб. , составив в конце периода 99360 тыс. руб. Данное изменение на 58, 4 % обусловлено увеличением оборотных средств и на 41, 6 %—увеличением основных средств и вложений. В конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличен на 7, 3 % и составил 40, 2, а удельный вес материальных оборотных средств возрос на 5, 0 %, составив 31, 2 %. На 3, 3 % увеличился к концу отчетного периода удельный вес денежных средств и ценных бумаг и равнялся 8, 1 %. На 6, 6 % снизился удельный вес дебиторской задолженности и прочих активов, равнявшийся к концу периода 29, 4 %. Увеличение имущества предприятия на 83515 тыс. руб. на 67, 2 % было обеспечено ростом собственных средств, а на 32, 8 %—покрывалось увеличением обязательств предприятия. Рост источников собственных средств на 58090 тыс. руб. повысил долю имущества предприятия, покрываемую собственными средствами, за период до 64, 1 %. Удельный вес кредитных и других заемных источников уменьшился на 32, 4 %, составив в конце периода 14, 2 %. В то же время доля кредиторской задолженности предприятия увеличилась на 16, 4 %, достигнув 21, 7 %.

Увеличение запасов и затрат составило небольшую долю в росте имущества предприятия (32, 2 %). Приращение материальных оборотных средств преимущественно было обусловлено ростом производственных запасов, увеличившихся на 8566 тыс. руб. и составивших в конце периода 33, 3 % общей величины запасов и затрат. Незавершенное производство возросло на 425, 7 %, а готовая продукция—на 654, 3 %, или на 9415 тыс. руб. ; ее удельный вес составил в конце периода 33, 9 % стоимости материальных оборотных средств.

    Таблица 5.
    Анализ состояния запасов и затрат
    Абсолютные
    величины
    Удельные веса
    Изменения
    Запасы и затраты
    на нача
    ло года
    на конец года
    на нача-ло года
    на конец года
    в абсолютных величи-нах
    в удельных весах
    в % к величинам на начало года
    в % к изменению общей величины запасов и затрат
    Производственные запасы
    1767
    10333
    42, 6
    33, 3
    8566
    -9, 3
    384, 7
    31, 9
    Незавершенное производство
    1184
    8592
    28, 5
    27, 7
    7408
    -0, 8
    525, 7
    27, 6
    Расходы будущих периодов
    —
    —
    —
    —
    —
    —
    —
    —
    Готовая продукция
    1102
    10517
    26, 5
    33, 9
    9415
    7, 4
    754, 3
    20, 1
    Товары
    89
    1572
    2, 4
    5, 1
    1474
    2, 7
    7411
    2, 4
    Прочие запасы и затраты
    —
    —
    —
    —
    —
    —
    —
    —
    Общая величина запасов и затрат
    4151
    31014
    100
    100
    +26863
    0
    +647, 1
    +100
    3. Статистические методы анализа

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8