Расчет и анализ аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия - (курсовая)

Дата добавления: март 2006г.

    Тема : Расчет и анализ аналитических коэффициентов
    финансовой деятельности предприятия .
    План :
    I . Введение .
    II . Модель работы .
    III. Анализ работы предприятия .
    1. Введение .

Одной из самых главных задач предприятия является оценка финансового положения предприятия , которая возможна при совокупности методов , позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени .

Цель этого анализа - получение информации о его финансовом положении , платежеспособности и доходности .

Источниками анализа финансового положения предприятия являются формы отчета и приложения к ним , а также сведения из самого учета , если анализ проводится внутри предприятия .

В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния , а лица , непосредственно не работающим на данном предприятии . но заинтересованным в его финансовом состоянии ( например , кредиторам , которые должны быть уверены , что им заплатят ; аудиторам , которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов ; вкладчикам и др. ) - сведения , необходимые для беспристрастного суждения ( например , о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т. п. ) .

В нашем случае будет приведен пример окончательной деятельности предприятия баланс и все приложения прилагающиеся к ниму , где будут собраны все конечные результаты работы по разным статьям . Анализируя разные показатели баланса , мы подойдем к расчету аналитических коэффициентов финансового положения предприятия , анализируя каждый из которых в отдельности , можно сделать соответствующие выводы . Подробное рассмотрение этих коэффициентов , как было указано в более общей форме выше , приведет нас к общей картине работы предприятия .

    2. Модель работы .

Моделируемое предприятие ( организация ) осуществляла торгово-закупочную деятельность в январе - июне 1995 года . Были осуществленны хозяйственные операции за этот период , которые отражаются в учетных регистрах ( наш пример будет содержать лишь только один баланс плюс приложения , по которому и будет вестись вся работа ) . На основании полученных учетных данных составлен полугодовой баланс со всеми необходимыми приложениями и расчетами . В данной работе имеются определенные условности :

а)в балансе по графе 3 показаны остатки по счетам бухгалтерского учета по состоянию на 01. 04. 1995 год , хотя на практике должны быть по состоянию на 01. 10. 1995 года . Это сделано для того , чтобы можно было на основании баланса в дальнейшем провести анализ финансового состояния ;

б) отдельные приложения к балансу ( “Отчет о финансовых результатах и их использовании” , “Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании “ ) должны составляться нарастающим итогом .

    в) все цены и расчеты приведены в тысячах рублей
    (форма 1 - баланс )
    Руководитель : Тарбоков В. М.
    Главный бухгалтер : Дадолин А. В.
    * - данные по этим строкам в валюту баланса не входят

P. S. - в актив баланса не входит статья “Убытки” (прошлых и отчетного года)

P. S. при расчетах будет применятся следующая форма : стр021(ф1 г3) ,

    что означает :
    строка 021 ( стр021 ) , форма 1 ( ф1 ) , графа 3 ( г3)
    3. Анализ работы предприятия .

Из показаний баланса видим , что движений основных средств в анализируемом периоде не было ( т. е. отсутствует как поступление , так и выбытие ) , поэтому уровень износа изменился из-за начисления амортизации на действующие средства .

    Уровень износа основных средств составил :
    на начало периода
    стр021(ф1г3) 19. 3
    ----------------- = ---------- * 100 = 1. 17 %
    стр020(ф1г3) 1650. 0
    на конец периода
    стр021(ф1г4) 28. 9
    ----------------- = ---------- * 100 = 1. 75 % ,
    стр020(ф1г4) 1650. 0

что означает незначительную изношенность основных средств и не очень существенное ее изменение в течение отчетного периода . Фондоотдача , характеризуемая величиной выручки ( товарооборота ) , приходящейся на 1 рубль основных фондов , равна ( в случае , если в отчетном периоде имело место движение основных средств , то в расчетах необходимо использовать среднюю величину ) :

    товарооборот 50865. 0
    ------------------- = ---------- = 30. 83 тыс. руб.
    стр020(ф1г4) 1650. 0

Следующий показатель финансовой деятельности предприятия - фондорентабильность . В нашем примере он составил :

    стр090(ф2г3) 5307. 6
    ----------------- = --------- = 3. 22 тыс. руб .
    стр020(ф1г4) 1650. 0

Фондорентабильность - показатель связанный с фондоотдачей и рентабельностью предприятия следующим образом :

    фондоотдача * рентабельность = фондорентабильность

Фондоотдача известна ; рентабельность работы предприятия равна :

    стр090(ф2г3) 5307. 6
    ----------------- = --------- * 100 = 10. 43%
    товарооборот 50865. 0
    Отсюда :
    фондорентабильность = 30. 83 * 0. 1043 = 3. 22

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов . Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации . Лишь зная динамику их изменения , можно более достоверно судить о работе предприятия .

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах , характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия. Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Рентабельность реализованной продукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости. Рентабельность товарной продукции характеризуется показателем затрат на денежную единица товарной продукции или его обратной величиной .

Рентабельность изделия - это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия . Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

Рентабельность предприятия ( общая рентабельность ) , определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости Основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Отношение фонда к материальным и приравнянным к ним затратам отражает доходность предприятия. По иному говоря, уровень общей рентабельности, то есть индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала ( активов) , равняется прибыли до начисления процентов * 100 и деленной на активы. Уровень общей рентабельности - это ключевой индикатор при анализе рентабельности предприятия. Но если требуется точнее определить развитие организации , исходя из уровня ее общей рентабельности , необходимо вычислить дополнительно еще два ключевых индикатора : рентабельность оборота и число оборотов капитала.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой ( оборотом ) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

    прибыль до начисления процентов * 100

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТА = ---------------------------------------- валовая выручка

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия , тем больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле : валовая выручка

    ЧИСЛО ОБОРОТОВ КАПИТАЛА = -----------------
    активы

Чем выше валовая выручка фирмы , тем больше число оборотов ее капитала. В итоге следует , что

уровень общей рентабельности = рентабельность оборота * число оборотов капитала.

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме :

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическую характеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия и выпускаемой им продукции . Главным из показателей уровня рентабельности является отношение общей суммы прибыли к производственным фондам. Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровень рентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние - это факторы не зависящие от усилий данного коллектива, например изменение цен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т. д. Такие мероприятия проводятся в общем масштабе и сильно воздействуют на обобщающие показатели производственно - хозяйственной деятельности предприятий . Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют на величину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства. Задача экономического анализа по рентабельности - выявить влияние внешних факторов , определить сумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов, отражающих трудовые вложения работников и эффективность использования производственных ресурсов.

Показатели рентабельности ( доходности ) являются общеэкономическими. Они отражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности . Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико - экономических факторов , а значит как объекты технико экономического анализа , основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико - экономических факторов. ( см табл. 1) Рентабельность является результатом производственного процесса , она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий . Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов : структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств , рентабельности реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия . Для такого анализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей

    рентабельности, предложенную А. Д. Шереметом.
    1 1
    Р = Е / ---- + --- , где
    УМ К
    Р - общая рентабельность предприятия %
    Е - общая (балансовая) прибыль, % к объему реализованной
    продукции;
    У - удельный вес активной части в общей стоимости основных
    производственных фондов , доли единицы;
    М - коэффициент фондоотдачи активной части основных
    производственных фондов ;
    К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.
    Методика анализа общей рентабельности:
    1) по факторам эффективности;
    2) в зависимости от размера прибыли и величины
    производственных факторов.

Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат производственно - финансовой деятельности . Вместо общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет в категорию убыточных . Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли ( убытка) от реализации продукции , работ и услуг ; внереализационных прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала . Задачей анализа рентабельности являются несколько положений : оценить динамику показателя рентабельности с начала года , степень выполнения плана , определяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели , и их отклонения от плана ; выявляют и изучают причины потерь и

убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия .

Рентабельность целесообразно рассчитывать также по отдельным направлениям работы предприятия , в частности :

    рентабельность по основной деятельности
    стр050(ф2г3) 5447. 7
    ----------------- = -------- * 100 = 212. 2 %
    стр040(ф2г4) 2567. 3
    рентабельность основного капитала
    стр090(ф2г3) 5307. 6

------------------------------------- = -------------------- * 100 = 65. 98 % . стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) 3972. 6 + 4071. 4

Весьма интересен показатель периода окупаемости собственного капитала :

[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 ( 3972. 6 + 4071. 4 ) / 2 -------------------------------------------- = --------------------------- = 0. 55 .

    стр090(ф2г3) - стр200(ф2г3) 5307. 6 - 2036. 2

Страницы: 1, 2