консульства, военные базы, научные станции, информационные, иммиграционные

или благотворительные агентства, расположенные на территории других

государств и находящиеся в распоряжении правительства страны, которое

владеет или арендует эти объекты.

Согласно пятому изданию "Руководства...", экономический субъект имеет

центр экономических интересов на территории данного государства, если в

каком-то месте, находящемся на экономической территории страны, существует

имущество, производственные помещения, иные строения, которые этот

экономический субъект использует и намеревается использовать в течение

определенного длительного периода времени прямым или косвенным образом для

осуществления экономических операций или сделок в достаточно большом

масштабе. Из приведенного определения центра экономических интересов видно,

что формулировки достаточно расплывчаты, чтобы применять их напрямую на

практике. Вследствие этого МВФ утверждает, что в большинстве случаев для

определения центра экономических интересов достаточно признака ведения

экономической деятельности и операций в течение годичного срока.

Оба предыдущих понятия — экономической территории и центра

экономических интересов субъекта — необходимы для определения ключевого

понятия в системе платежного баланса — резидентности, то есть установление

критериев, в соответствии с которыми того или иного экономического субъекта

было возможно отнести к категории резидента данной страны. В связи с этим

важно подчеркнуть, что концепция резидентности в системе платежного баланса

не основывается на критериях национальной принадлежности экономического

субъекта либо на юридических критериях определения резидентов того или

иного государства.

В соответствии с пятым изданием "Руководства..." экономический субъект

является резидентом данной страны, если он имеет центр экономических

интересов на экономической территории страны.

МВФ подразделяет всех экономических субъектов на две категории:

домашние хозяйства и физические лица, составляющие домашние хозяйства, а

также юридические лица и иные организационно-правовые формы ведения

коммерческой деятельности, некоммерческие организации и органы

государственной власти данной страны. Пятое издание "Руководства..."

подробно описывает наиболее общие случаи применения критериев резидентности

к обеим категориям (например, вопросы резидентства международных либо

межправительственных организаций и т.д.).

Принципы оценки экономической сделки и времени записи. Для целей

сравнительного анализа и агрегирования статистических данных при

составлении балансов международных расчетов требуется единая система оценки

сделок с реальными и финансовыми активами и пассивами, а также оценки

активов и обязательств на определенный момент времени. МВФ рекомендует

производить оценку всех сделок, а также активов и обязательств, по рыночным

ценам, согласованным участниками экономической операции. Обычно учет в

системе платежного баланса производится по фактическим ценам (причем, как

правило, экспорт учитывается в ценах CIF, а импорт — в ценах FOB).

Тем не менее, МВФ определяет рыночную цену как денежную сумму, которую

покупатель, добровольно желающий купить товар, услугу и т.д., готов

уплатить продавцу, добровольно желающему продать товар, услугу и т.д., в

обмен на предмет сделки при условиях независимости сторон сделки друг от

друга и коммерческой обоснованности сделки. Вместе с тем, в пятом издании

"Руководства..." перечислены случаи, когда рыночную цену в соответствии с

приведенными критериями установить невозможно — бартерные операции,

налоговые платежи, сделки между дочерним и материнским предприятиями,

международный лизинг, гранты от государственных и некоммерческих

организаций. В таких случаях оценка сделок производится по ценам

аналогичных сделок или товаров, существовавших на рынке в период времени,

за который проводится оценка. Также МВФ дает рекомендации по поводу

выявления трансфертного ценообразования в сделках между аффилированными

предприятиями — резидентами разных стран.

Сами же операции находят свое отражение в балансе в момент создания,

трансформации, обмена, передачи или исчезновения экономической стоимости.

При этом считается, что требования и обязательства всегда возникают при

смене собственника за некоторыми исключениями, такими как передача

имущества в рамках договора лизинга, перемещение продукции из одной страны

в другую в пределах одной корпорации или сети аффилированных предприятий

или перемещение давальческого сырья в страну в целях переработки (толлинг).

Концепция и типы экономических операций. В широком смысле, смена

экономического состояния объекта операции, отражаемая в платежном балансе,

вытекает из сделки между резидентом и нерезидентом (по крайней мере, все

сделки между ними фиксирует платежный баланс). Основными типами действий

экономических субъектов, которые можно найти в балансе, являются не

платежи, несмотря на название баланса, а экономические операции или сделки,

которые могут вовсе не сопровождаться денежным платежом. Учет в системе

платежного баланса таких операций и составляет основное его отличие от

баланса международных платежей страны. МВФ выделяет следующие виды

экономических операций, которые отражаются в платежном балансе:

1) Обмен. Такого рода сделки обычно составляют большую часть операций,

фиксируемых в платежном балансе. Сделка обмена заключается в предоставлении

одним контрагентом другому экономической стоимости в обмен на эквивалентную

стоимость в другой форме. При этом экономическая стоимость определяется в

широком смысле как реальные ресурсы (товары, услуги, доход) либо

инструменты денежного, валютного и финансового рынков.

2) Трансферты. Отличаются от сделок обмена тем, что контрагент не

предоставляет взамен полученной стоимости ее эквивалента.

3) Миграция. В силу того, что экономическая система определена в

терминах экономических субъектов, ее производительность наверняка будет

подвержена изменению вместе с изменением количества субъектов, относящихся

к данной экономике. Миграция возникает, когда домашнее хозяйство

перемещается на продолжительное время в другую страну. Данное явление имеет

значение для платежного баланса в силу того, что вместе с домашним

хозяйством перемещаются также и некоторые виды активов, которые как бы

импортируются в ту страну, куда переезжает экономический субъект.

4) "Вмененные" операции. В некоторых случаях в платежном балансе могут

учитываться так называемые «вмененные» экономические операции, не

сопровождаемые движением стоимости от резидента к нерезиденту и наоборот.

Примером является реинвестирование полученной прибыли иностранным

акционером предприятия. Несмотря на то, что эта операция не сопровождается

международным движением стоимостей, реинвестированная прибыль в доле,

пропорциональной доле иностранного инвестора в акционерном капитале,

отражается в платежном балансе как доход от прямых инвестиций с

балансирующей проводкой "реинвестированная прибыль" по финансовому счету.

В заключение рассмотрения основных принципов составления платежного

баланса необходимо остановиться на том, в каких денежных единицах вести

учет. С точки зрения МВФ, стандартная единица учета должна быть достаточно

стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не

отражались на итоговых показателях, также единица учета должна быть

стабильной на протяжении как можно большего числа учетных периодов для

обеспечения сравнимости и анализа их динамики. Таким образом, не существует

идеальной единицы учета, а для представления отчета в МВФ от стран

требуется составление платежного баланса в тех единицах, которые утверждены

в самой стране для этих целей. При этом МВФ в своих целях может

пересчитывать отчеты, представленные странами-участницами в денежные

единицы, которые его эксперты считают наиболее подходящими в сложившихся

обстоятельствах, учитывая рыночные, официальные обменные курсы, а в

некоторых случаях — и обменные курсы так называемого "черного" рынка. Но

следует отметить, что в подавляющем большинстве стран учет и публикация

показателей платежного баланса ведется в валюте США.

Таким образом, в настоящее время большинство стран мира составляют

свои платежные балансы в соответствии с методологией и принципами,

разработанными Международным валютным фондом. Такой подход значительно

облегчает сопоставление и анализ платежных балансов разных стран за разные

промежутки времени, а также позволяет унифицировать процесс составления

платежного баланса.

2. Структура платежного баланса.

Разделение платежного баланса на конкретные счета, или компоненты,

должно основываться на ряде принципов, среди которых следует особо выделить

следующие:

каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть

фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи,

должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для

группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в

абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель

системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение

определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой

удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в

виде отдельной статьи;

сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых

сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип

второстепенен по отношению к первым двум);

структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного

баланса сочетались с другими статистическими системами, например, системой

национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть

чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в

компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на

высокий уровень обработки статистической информации были способны

представлять платежный баланс с меньшей детализацией).

МВФ в пятом издании "Руководства..." приводит детальный перечень

стандартных компонентов платежного баланса, особо оговаривая то, что у

большинства стран нет необходимости придерживаться этого перечня до

мельчайших подробностей прежде всего в силу отсутствия информации по

отдельным статьям.

Стандартные компоненты баланса можно разбить на две основные группы

счетов: счет текущих операций, по которому учитываются экономические

сделки, охватывающие товары, услуги, получение дохода и текущие трансферты,

и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, учет по которому

охватывает капитальные трансферты, продажу/приобретение непроизведенных

нефинансовых активов, а также операции с финансовыми требованиями и

обязательствами. Более детальная классификация счетов платежного баланса

приведена в таблице 1 Приложения.

Приведенная структура в части счета текущих операций отражает

исторически сложившиеся критерии отнесения экономических сделок к текущим

операциям. Наиболее значительную долю в счете текущих операций обычно

занимает счет "товары", в последнее время все большую роль начинает играть

статья "услуги", также в счет текущих операций входят статьи "доход" и

"текущие трансферты". Также примечательно выделение в составе второй части

платежного баланса счета операций с капиталом и финансового счета (или

счета операций с финансовыми инструментами), первый из которых охватывает

операции, связанные с получением капитальных трансфертов и

приобретение/продажу непроизведенных нефинансовых активов, а второй — все

операции, связанные с изменением владельца всех иностранных активов и

обязательств экономики страны. Такое разделение отражает, во-первых,

растущую роль интеллектуальной собственности — программных продуктов,

технологий, ноу-хау и т.д. — в мировой экономике, а во-вторых, развитие

Страницы: 1, 2, 3, 4