финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,

платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и

использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивы).

Анализ проводится с помощью одного из следующих способов:

1. Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения

состава балансовых статей.

2. Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем

объединения некоторых однородных по составу элементов балансовых

статей.

3. Производится дополнительная корректировка баланса на индекс

инфляции с последующим объединением статей необходимых

аналитических разрезов.

Анализ непосредственно по балансу является достаточно неэффективным, так

как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить

главные тенденции в финансовом состоянии предприятия.

Сравнительно-аналитический баланс получается из исходного баланса путем

дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики,

вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными

показателями сравнительно-аналитического баланса являются:

o Абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и

конец периода;

o Удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец

периода;

o Изменение в абсолютных величинах;

o Изменение в удельных весах;

o Изменение в процентах к величинам на начало периода;

o Изменение в процентах к изменениям валюты баланса.

Сравнительно-аналитический баланс фактически включает в себя показатели

горизонтального и вертикального анализа.

Для оценки динамики финансового состояния предприятия следует

сгруппировать статьи баланса на отдельные на отдельные специфические группы

по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив).

На основе сгруппированного баланса осуществляется анализ структуры

имущества предприятия, представленный в следующем виде:

Таблица 1

Схема построения аналитического баланса

|Статьи |Абсолютная |Относительная|Изменения |

|баланса |величина | | |

| | |величина | |

|Общая величина запасов и |24794 |29654 |

|затрат | | |

|Собственные оборотные |-1370 |3862 |

|средства | | |

|Функционирующий капитал |18454 |23686 |

|Общая величина основных |18454 |27354 |

|источников формирования | | |

|запасов и затрат | | |

|Излишек или недостаток |-26164 |-25792 |

|собственных оборотных | | |

|средств | | |

|Излишек или недостаток |-6340 |-5968 |

|собственных и долгосрочных | | |

|заемных источников | | |

|формирования запасов и | | |

|затрат | | |

|Излишек или недостаток общей|-6340 |-2300 |

|величины основных источников| | |

|формирования запасов и | | |

|затрат | | |

|Трехкомпонентный показатель |ООО |ООО |

|типа финансовой устойчивости| | |

|Тип финансовой ситуации |Кризисное |Кризисное |

| |финансового |финансовое |

| |состояния |состояние |

Анализируя данную таблицу, необходимо отменить, что предприятие

находится в кризисном состоянии, то есть на грани банкротства, так как

денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность

не покрывают его кредиторской задолженности ни в начале ни в конце года.

После анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей

необходимо проанализировать финансовую устойчивость с помощью коэффициентов

устойчивости, так как абсолютные показатели отражают влияние инфляции и

могут искажать реальную оценку.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств

предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных

средств

К1 = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490 (9)

Нормативное значение К1 ? 1.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования,

показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет

собственных источников

К2= (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290 (10)

Нормативное значение 0,6 ? К2 ? 0,8.

3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес

собственных средств в общей сумме источников финансирования

К3= стр. 490 / стр. 290 (11)

Нормативное значение К3 ? 0,5.

4. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности

финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных

К4= стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690) (12)

Нормативное значение К4 ? 1.

5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов

финансируется за счет устойчивых источников

К5= (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300 (13)

Нормативное значение 0,8 ? К5 ? 0,9.

6. Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала

показывает насколько мобильны собственные источники средств с

финансовой точки зрения

К6= (стр. 490 – стр. 190) / стр. 490 (14)

Нормативное значение К6 = 0,5.

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей

|Показатель |Величина показателя |Абсолютно|Нормати|

| | |е |в |

| | |отклонени| |

| | |е | |

| |на начало|на конец | | |

| |года |года | | |

|Коэффициент капитализации |0,49 |0,61 |0,12 |=0,5 |

|Коэффициент финансирования |2,05 |1,65 |-0,41 |>=1 |

|Коэффициент финансовой |0,70 |0,65 |-0,05 |(0,8;0,|

|устойчивости | | | |9) |

|Коэффициент мобильности |-0,003 |0,010 |0,01 |0,5 |

Анализ таблицы показывает, что на один рубль вложенных в активы

собственных средств предприятие привлекло в начале года 49 копеек заемных

средств, а на конец года – 61 копейку, что не превышает нормативное

значение.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

показывает, что очень небольшая часть оборотных активов финансируется за

счет собственных источников. Значение данного коэффициента не укладывается

в норматив, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

составляет на начало и конец года соответственно 67% и 62%, при минимальном

нормативном значении 50%.

Коэффициент финансовой устойчивости снижается не значительно и к концу

года составляет 0,65. Данный коэффициент подтверждает, что предприятие

находится в кризисном финансовом состоянии, так как он не превышает

нормативное значение. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что

на начало года 70%, а на конец года 65% актива финансируется за счет

устойчивых источников.

Коэффициент мобильности значительно меньше нормативного значения, что

говорит о том, что собственный капитал не мобилен.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил, что предприятие

находится в кризисном положении, так как большинство коэффициентов не

достигает нормативного значения.

2. 3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы

оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. В наиболее общем

виде эти показатели характеризуют возможность предприятия своевременно и в

полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его

трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется

продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация

может быть произведена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность

данного вида активов.

В таком понимании любые активы, которые можно превратить в денежные

средства являются ликвидными.

Ликвидность можно рассмотреть с двух сторон: как время необходимое для

продажи активов и как сумму, полученную от продажи активов. Обе эти стороны

тесно связаны.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных

средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных

обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение в

стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем выше

это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия. Если

величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с

краткосрочными пассивами – текущее положение предприятия неустойчиво и

может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно

денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности

предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов

ликвидности.

Таким образом, ликвидность предприятия – это способность предприятия

превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по

мере наступления их срока.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на:

А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по свеем статьям денежных средств

и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 250 + стр. 260 (15)

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по

которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240 (16)

А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса,

включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой

ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие

оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (17)

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

А4 = стр. 190 (18)

Пассивы баланса по степени срочности оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620 (19)

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие

краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 660 (20)

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, резервы

предстоящих расходов, доходы будущих периодов, задолженность участникам по

выплате доходов.

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 (21)

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал.

П4 = стр. 490 (22)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итого приведенных

групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют

место следующие соотношения:

А1 ? П1

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5