|Виды средств |Наличие средств, руб. |Структура средств,% |

| |на |на |изменен|на |на |изменение|

| |начало |конец |ие |начало |конец | |

| |месяца |месяца | |месяца |месяца | |

|Денежные средства |91 |58 |-33 |0,03 |0,009 |-0,021 |

|Краткосрочные |— |— |— |— |— |— |

|финансовые вложения | | | | | | |

|Дебиторы |5978 |7776 |+1798 |1,88 |1,22 |-0,66 |

|Запасы |157040 |245363 |+88323 |49,45 |38,52 |-10,93 |

|Незавершенное |114433 |195468 |+81035 |36,04 |30,79 |-5,25 |

|производство | | | | | | |

|Готовая продукция |40009 |188294 |+148285|12,6 |29,56 |+16,96 |

|Итого |317551 |636959 |+319408|100.0 |100.0 |- |

Анализ структуры пассива баланса.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие

изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько

привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных

средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за

них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства

оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени

принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел

пассива) и заемный (II и III разделы пассива).

Таблица 4. Динамика структуры собственного капитала.

|Источник капитала |Сумма, руб. |Структура капитала,% |

| |На |На конец|На |На конец|Изменени|

| |начало |месяца |начало |месяца |е |

| |месяца | |месяца | | |

|Уставный капитал |1105 |1105 |0,03 |0,04 |+0,01 |

|Добавочный капитал |3243282 |3166451 |99,93 |99,91 |-0,02 |

|Фонд накопления |1291 |- |0,04 |- |+0,04 |

|Нераспределенная |- |1724 |- |0,05 |+0,05 |

|прибыль | | | | | |

|Итого |3245678 |3169280 |100,0 |100,0 |- |

Данные, приведенные в табл.4 показывают изменения в структуре собственного

капитала: доля уставного капитала повысилась на 0,01%, а доля добавочного

капитала снизилась на 0,02%; доля нераспределенной прибыли увеличилась на

0,05%, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве.

В основном, за исследуемый период, в собственном капитале не произошли

значительные изменения.

Оценка имущественного положения.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от

целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Построим аналитическую таблицу, характеризующую как структуру средств

предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей (см.

табл. 5).

На этой стадии анализа формируется представление о деятельности

предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках,

устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют

соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в

общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре

основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Таблица 5. Структура имущества предприятия и источников его образования.

|Показатель |Значение показателя |Изменение |

| |на |в% к |на конец|в% к |(гр.4-гр|(гр.4:гр.|

| |начало|валюте |года, |валюте |.2) руб.|2) раз |

| |года, |баланса |руб. |баланса | | |

| |руб. | | | | | |

|1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |

|Актив | | | | | | |

|Недвижимое |332575|91,28 |3146906 |83,20 |-178848 |0,95 |

|имущество |4 | | | | | |

|Текущие активы, |317500|8,72 |635259 |16,80 |+317759 |2,00 |

|всего | | | | | | |

|из них |311431|8,55 |627425 |16,59 |+315994 |2,01 |

|материально-произ| | | | | | |

|водственные | | | | | | |

|запасы, всего | | | | | | |

|в том числе: |128210|3,52 |202393 |5,35 |+74183 |1,58 |

|- | |1,10 |188294 |4,98 |+148285 |4,71 |

|производственные |40009 |3,93 |236738 |6,26 |+93526 |0,65 |

|запасы | | | | | | |

|- готовая |143212| | | | | |

|продукция | | | | | | |

|- прочие | | | | | | |

|материально-произ| | | | | | |

|водственные | | | | | | |

|запасы | | | | | | |

|Пассив | | | | | | |

|Собственный |325117|89,24 |3167580 |83,75 |-83595 |0,97 |

|капитал |5 | | | | | |

|Заемные средства,|392079|10,76 |614585 |16,25 |+222506 |0,57 |

|всего | | | | | | |

|из них |- |- |- |- |- |- |

|долгосрочные | | | | | | |

|обязательства | | | | | | |

|краткосрочные |392079|10,76 |614585 |16,25 |+222506 |0,57 |

|обязательства, | | | | | | |

|всего | | | | | | |

|в том числе: |- |10,76 |- |16,25 |+222506 |0,57 |

|- кредиты банков |392079| |614585 | | | |

| | | |- | | | |

|- расчеты с |- | | | | | |

|кредиторами | | | | | | |

|- прочие | | | | | | |

|краткосрочные | | | | | | |

|обязательства | | | | | | |

|Валюта баланса |364325|100,0 |3782165 |100,0 |+138911 |- |

| |4 | | | | | |

Как видно из табл. 4 имущество (активы) предприятия за отчетный год

увеличилось на 138911 руб., т.е. на 3,6%. Рост активов произошел за счет

увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла в 2 раза. При этом

стоимость недвижимого имущества сократилась на 5,6% и его доля в общей

стоимости активов снизилась с 91,28% до 83,20%. Сокращение стоимости

недвижимого имущества произошло в основном за счет уменьшения стоимости

основных средств. Так, по данным баланса (см. приложение 1) стоимость

основных средств уменьшилась на 5,2%

(100 – (3146532 / 3319184) х 100 = 5,2%)

В составе текущих активов обращает на себя внимание рост в 2 раза

производственных запасов, а готовой продукции — в 4,7 раза. Также в 0,7

раза возросли затраты в незавершенном производстве (в таблице 4 они вошли в

группу прочих материально-производственных запасов).

Увеличение количества готовой продукции на складе, уменьшение отгрузки

товаров свидетельствует о затруднениях, возникающих при их сбыте. С одной

стороны, это может быть увеличение некачественной продукции, а потому

нереализуемой. С другой стороны, это свидетельствует о плохой работе

маркетинговой службы, плохо изучающей рынки сбыта и требования покупателей

к товару.

Пассивная часть баланса характеризуется уменьшением удельного веса

собственного капитала. Доля собственного капитала в общем объеме источников

средств снизилась с 89,24% на начало года до 83,75% на конец года. Заемные

средства, увеличились на 222506 руб. Их доля на конец периода возросла на

5,49% Таким образом, увеличение объема финансирования деятельности

предприятия на 160% (222506 : 138911х100) обеспечено заемными средствами и

не обеспечено собственным капиталом (собственными источниками

финансирования).

Следует обратить внимание на состав заемных средств. Произошел значительный

рост в отчетном периоде кредиторской задолженности, (увеличение составило

222506 руб.).

После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала

следующим шагом в анализе является исследование абсолютных показателей,

отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы

- проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для

покрытия активов.

Собственные оборотные средства используются для покрытия материально-

производственных запасов. Запасы, кроме того, могут формироваться также за

счет краткосрочных кредитов банков и займов, а также кредиторской

задолженности по товарным операциям (приложение 1, сумма строк 611,612,

621, 622, 627).

Таким образом, общая сумма источников формирования материально-

производственных запасов будет определяться по формуле

Собственные оборотные средства = Текущие активы Краткосрочные

обязательства.317500 – 392079 = -74579 – на начало;

635259 – 614585 = 20674 – на конец.

Собственные оборотные средства используются для покрытия материально –

производственных запасов. Общая сумма источников формирования материально –

производственных запасов определяется по формуле:

Источники формирования запасов = Собственные оборотные средства +

Краткосрочные кредиты банков и займы (Ф.611 + Ф1.612) + Расчеты с

кредиторами по товарным операциям (Ф1.621 + Ф1.622 = Ф1.627).

-74579 + 119113 + 1905 = 46439 – на начало;

20674 + 204762 + 1048 = 226484 – на конец.

Анализ финансового положения «Стелас».

Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами

показателей:

а) показатели ликвидности;

б) показатели финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных

средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных

обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных

контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных

средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей

немедленного погашения. Таким образом, основными признаками

платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Исследуемое предприятие, на первый взгляд, неплатежеспособно, т.к. оно не

обладает вышеперечисленными признаками.

Чтобы с достаточной долей уверенности говорить о финансовом состоянии

«Стелас», необходимо оценить и проанализировать его с помощью таблиц и

расчета коэффициентов.

Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной

степенью точности. В рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают

внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных

счетах в банке, т.к. они выражают совокупность наличных денежных средств,

т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность. Эти ресурсы наиболее

мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в

любой момент. Искусство финансового управления как раз и состоит в том,

чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а

остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной

деятельности, — в быстрореализуемых активах.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия

оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в

состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5