ООО " ВКДП " необходимо наиболее эффективно управлять запасами:

рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения

потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по

сравнению с предыдущим годом, т. к. доля наиболее ликвидных средств

возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля

менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это

повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных

средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных

средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём

сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по

анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов

анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки

от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного

оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к

выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в

анализируемом периоде.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в

таблице 5.

Таблица 5.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1998-1999.

|№|Показатели |Значения показателей по годам |

| | |1998 |1999 |% к 1998 |

|1|Средняя стоимость материальных|713 313 |1 656 596 |232,2 |

| |оборотных средств, тыс. руб. | | | |

|2|Средняя дебиторская |131 401 |206 795 |154,7 |

| |задолженность, тыс. руб. | | | |

|3|Средняя стоимость оборотных |902 829 |2 037 628 |225,6 |

| |средств, тыс. руб. | | | |

|4|Выручка от реализации без НДС,|7 459 444 |5 649 432 |132,8 |

| |тыс. руб. | | | |

|Расчетные показатели | | |

|5|Коэффициент оборачиваемости |7,9 |4,5 |56,96 |

| |материальных оборотных | | | |

| |средств. | | | |

|6|Время оборота матер. обор. |46 |80,6 |175,2 |

| |средств, дни | | | |

|7|Коэффициент оборачиваемости |42,9 |36,3 |84,6 |

| |дебиторской задолженности | | | |

|8|Время оборота дебиторской |8,5 |10 |117,6 |

| |задолженности, дней | | | |

|9|Коэффициент оборачиваемости |6,25 |3,7 |59,2 |

| |оборотных средств. | | | |

|1|Время оборота оборотных |5,8 |99 |170,6 |

|0|средств, дней. | | | |

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех

приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности

уменьшилась по сравнению с 1998 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3

оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской

задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота

дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 1996 и 10 дней в 1999 году.

Это говорит о том что дебиторская задолженность погашается достаточно

быстро. Изменение времени оборота по годам представлено на рисунке 1.

Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных

средств с 7,9 оборотов в 1998 году до 4,5 оборотов в 1999 году.

Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней. Уменьшение

оборачиваемости в 1999 году произошло за счёт затруднений со сбытом

продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления

запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и

возможностей расширения каналов сбыта.

[pic]Рисунок 1

3.4 Изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась.

В 1998г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 1997 году 293 691

тыс. руб. или 9,2%. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 1999 она

упала с 75,8 до 44,5%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства

выросли в 4 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 4,74

раза выше, чем внеоборотных средств (430% / 90,8%). Такую тенденцию

можно было бы охарактеризовать положительно , если бы не факторы повлиявшие

на их рост- а именно , резкое увеличение количества запасов, которые

заморозили часть оборотных средств. Данные приведены в таблице 6.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого

элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342 453

тыс. руб., или на 12,4% при их удельном весе во внеоборотных активах на

конец года 83,5%. Снижение внеоборотных активов в 1998 году также связано с

уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669 419 тыс. руб. или на

19,6 % , их удельный вес за 1998 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %).

Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно

растет. В 1998 году она возросла на 50 000 тыс. рублей или 13,9%, ее доля в

внеоборотных активах увеличилась с 9,4% до 12,8% (+3,4%). В 1997 году

«Незавершенное строительство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12%,

при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8% до 15,7% (+2,9%).

Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и,

следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов

отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов

составляют незначительную долю, к началу 1998 года они составляли 0,59%, в

начале 1997 года- 0,63%, а в начале 1999 года 0,7%. Их удельный вес

незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20

142 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов.

Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные

средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю

долгосрочные финансовые вложения.

Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих

производственную мощность предприятия. К реальным активам относятся

средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в

производственном процессе:

•основные средства (строка 120);

•сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211);

•МБП (строка 213);

•затраты в незавершённом производстве (издержках обращения) (строка 214).

Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

1 .На начало года:

Р.А. на начало года.= 2 761 869 + 128 502 = 2 890 371 тыс. рублей

Доля Р.А. на начало года=2 890 371 тыс. рублей / 4 208 747 х 100% = 68,68%

2.На конец года:

Р.А. на конец года= 2 419 416 + 222 040 = 2 641 456 тыс. рублей

Доля Р.А. на конец года=2 641456 тыс. руб. / 6 514 241 х 100% = 40,5%

В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 тыс. руб. на

248 915 тыс. руб. или на 8,6%, что произошло в основном за счёт уменьшения

стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала

(значительно) на 28,18%. В целом можно отметить достаточно высокий уровень

реальных активов на начало года (более 50%), и достаточно низкий уровень на

конец года, что говорит о низких производственных возможностях предприятия.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового

состояния ООО «ВКДП», увеличение доли оборотных средств, сокращение доли

дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов

оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным

негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в

сумме 249 912 тыс. рублей и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60

400 тыс. рублей.

3.5 Характеристика источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и

нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых)

источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что

уменьшение итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем

негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов

необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если

рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая

прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант.

Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты

годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых

лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот,

уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения

или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные таблицы 6 показывают, что общее увеличение источников составило

2 305 494 тыс. руб. или 54,7%. Этот рост получен за счёт увеличения заемных

средств предприятия (на 2 305 494 или на 58,4%) , в основном в результате

роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств

сократилась на 30,7 % , при неизменной ее абсолютной величине (3 667 076).

За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761 203

тыс. рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов

на 638 689 тыс. руб. или на 13,2 % .

3.6 Анализ собственных средств ООО «ВКДП»

Удельный вес собственных средств предприятия в 1996 году увеличился на

14 %, а в 1999 году их удельный вес резко сократился на 30,7 % и составил к

концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано

(как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на

это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия

собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если

удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать

что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно сможет полностью

погасить свою задолженность разным кредиторам.

Для оценки данных пассива баланса составляется аналитическая таблица 6.

Таблица 6.

Собственные и заёмные средства.

| |1998 год |1999 год | | | | |

|Показатели |На |На |На |На |Отклонения |

| |начало|конец |начало |конец | |

| |Года |года |года |Года |Абсолютное |% |

| | | | | |1998 |1999 |199|1999|

| | | | | | | |8 | |

| |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |

|1.Всего средств |4 847 |4 208 |4 208 |6 514 |-638 |2 305 |86,|154,|

|предприятия, тыс. |367 |747 |747 |241 |689 |494 |8 |7 |

|руб. (стр.699); -| | | | | | | | |

|в том числе: | | | | | | | | |

|2.Собственные |3 544 |3 667 |3 667 |3 667 |122 |0 |103|100 |

|средства |562 |076 |076 |076 |514 | |,5 | |

|предприятия, тыс. | | | | | | | | |

|руб. (строка 490); | | | | | | | | |

|-то же в % к |73 |87 |87 |56,3 |14 |-30,7 | | |

|имуществу | | | | | | | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5