5 Коэффициент абсолютной ликвидности= денежные средства/текущие

обязательства

6 Доля оборотных средств в активах= текущие активы /всего хозяйственных

средств

7 Доля производственных запасов в текущих активах=запасы и затраты/текущие

активы

8 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов=собственные

оборотные средства/запасы и затраты

9 Коэффициент покрытия запасов= «нормальные источники покрытия»/ запасы и

затраты

3. Оценка финансовой устойчивости

|3.1.Коэффициент концентрации|собств.капитал/валюта баланса |

|собственного капитала | |

|3.2.Коэффициент концентрации|заем.капитал /валюта баланса |

|заемного капитала | |

|3.3.Коэффициент соотношения |заем.капитал /собств. капитал |

|заем.и собств.капитала | |

|3.3.1.Реальный коэффициент |заем.капитал/ собств.капитал - убытки |

|3.4.Коэффицент долгосроч. |Долгоср.займы/ собств.капитал +долгоср.займы |

|привлечения заем. Средств | |

|3.5 Коэффициент структуры |долгосрочные обязательства /основные средства |

|долгосрочных вложений |и проч. внеоб. Активы |

|3.6.Коэффициент |собствен. Оборотные средства/ собств.капитал |

|маневренности собственного | |

|капитала | |

|3.7.Коэффициент финансовой |валюта баланса/ собств. капитал |

|зависимости | |

|3.8.Коэффициент финансовой |собств. капитал/ заемн. Капитал |

|устойчивости | |

|3.9 Коэффициент структуры |заемный капитал/собственный капитал |

|привлеченного капитала | |

4. Оценка деловой активности

|4.1 Выручка от реализации |по данным формы №2 Отчет |

|4.2 Балансовая прибыль |о прибылях и убытках |

|4.3 Производительность труда|выручка/среднесписочная численность |

|4.4 Фондоотдача |выручка/ средняя стоимость основных средств |

|4.5 Оборачиваемость средств |выручка/средняя дебиторская задолженность |

|в расчетах ( в оборотах) | |

|4.6 Оборачиваемость средств |360/показатель 4.5 |

|в расчетах ( в днях) | |

|4.7 Оборачиваемость запасов |затраты /запасы |

|(в оборотах0 | |

|4.8 Оборачиваемость запасов |360/показатель 4.7 |

|(в днях) | |

|4.9 Оборачиваемость |средняя кредит. Задолженность*360/затраты |

|кредиторской задолженности в| |

|дня | |

|4.10 Продолжительность |4.6+4.8 |

|операционного циклах | |

|4.11 Продолжительность |4.10-4.9 |

|финансового цикла | |

|4.12Оборачиваемость |выручка/ средний за год собственный капитал |

|собственного капитала | |

|4.13 Оборачиваемость |выручка/итог баланса-нетто |

|основного капитала | |

|4.14 Коэффициент |чистая прибыль - дивиденды/собственный капитал|

|устойчивости экономического | |

|роста | |

5. Оценка рентабельности

|5.1 Чистая прибыль |прибыль- платежи в бюджет |

|5.2 Рентабельность |прибыль/выручка |

|продукции | |

|5.3 Рентабельность |прибыль/затраты |

|основной деятельности | |

|5.4 Рентабельность |чистая прибыль/ итог баланса - нетто |

|основного капитала | |

|5.5 Рентабельность |чистая прибыль/ среднее значение собственного |

|собственного капитала |капитала |

|5.6 Период окупаемости |среднее значение собственного капитала/чистая |

|собственного капитала |прибыль |

5. Порядок расчета и значения коэффициентов ликвидности.

Для анализа ликвидности и платежеспособности строится сравнительный

аналитический баланс, где активы группируются по степени ликвидности, т.е.

способности трансформироваться в денежные средства :

А1)наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные

финансовые вложения);

А2)быстрореализуемые активы(дебиторская задолженность и прочие);

А3) Медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов

будущих периодов и долгосрочные фин. Вложения);

А4)трудно реализуемые активы (внеоборотные за исключением долгосрочных

фин. Вложений и расходы будущих периодов).

Пассивы группируются пор степени срочности их оплаты :

П1)наиболее срочные пассивы ( задолженность перед бюджетом, рабочими и

просроченная кредиторская задолженность);

П2)краткосрочные пассивы (кредиты и спокойная кредиторская

задолженность);

П3) долгосрочные пассивы ; (долгосрочные кредиты и займы)

П4)постоянные пассивы (капитал, фонды) минус убытки.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги

приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно

ликвидным, если имеет место соотношение :

А1( или=П1

А2( или= П2

А3( или= П3

А4( или= П4

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четвертого.,

которое носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о

соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии

собственных оборотных средств. Если неравенства имеют отличный от

оптимального, то ликвидность предприятия отличается от абсолютной. При этом

недостаток средств по одной группе компенсируется излишком по другой.

Однако в реальной ситуации менее платежные активы не могут заменить более

ликвидные. Анализ ликвидности оформляется в виде таблицы. Сопоставление

наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными

и краткосрочными пассивами выявляет текущую ликвидность, а медленно

реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами -

перспективную.

Затем рассчитываются коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент покрытия общий равен отношению текущих активов к

текущим обязательствам. Данный коэффициент позволяет сравнивать балансы

предприятия за разные отчетные периоды, разных предприятий и выяснять какой

баланс более ликвиден. Он выражает способность предприятия осуществлять

расчеты по всем видам обязательств и ближайшим и отдаленным. Рекомендуемое

нижнее значение -2. Рос в динамике рассматривается как благоприятная

тенденция.

2.Коэффициент быстрой ликвидности (критической) равен отношению денежных

средств, расчетов и прочих активов к текущим обязательствам. Он отражает

прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного

проведения расчетов с кредиторами на период равный средней

продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нижней границей

его нормального значения является 1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению наиболее ликвидных

активов( денежные средства и краткосрочные ценные бумаги) к текущим

обязательствам. Он показывает какую часть краткосрочной задолженности

предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемые значения :0,2-

0,5 .Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления

баланса.

6. Порядок расчета и значения коэффициентов финансовой

устойчивости.( расчет в билете №4)

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия

характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости

предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых

нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует.

Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна

быть достаточно велика - не менее 60%.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется,

соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает

лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и

отечественной учетно-аналитической практике разработана система

показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю

владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его

деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово

устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации

привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). Наиболее

распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть

достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя - 0,6 (или

60%).

Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту

концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике

означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если

его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы

полностью финансируют свое предприятие. Интерпретация показателя : его

значение, равное 1,25, означает, что в каждом 1,25 руб. вложенного в активы

предприятия, 25 коп. Заемные. Данный показатель широко используется в

детерминированном факторном анализе.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая

часть собственного капитала используется для финансирования текущей

деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть

капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в

зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого

показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы

используются для финансирования основных средств и других капитальных

вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих

внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. (в

некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Характеризует

структуру капитала. Рост этого показателя в динамике - в определенном

смысле - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и

сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и

некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее

общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую

интерпретацию: его значение, равное 0,178, означает, что на каждый рубль

собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп.

заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении

зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о

некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных

показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности

предприятия, принципов кредитования, сложившийся структуры источников

Страницы: 1, 2, 3